2017年春季学期经济类专业《投资银行学》作业辅导.docVIP

本次作业很多同学都做错了，有认真回答的我都给把分数尽量提高，我在这里做简单讲解，便于同学们期末复习。 部分不认真完成的同学我都能看出来，也没有在分数上为难大家，希望认真复习。 期末考试有特定给分标准，我只能在标准上放松一些对大家的要求，其余看大家自己努力。 如果仍不能得到理想分数，请下学期继续努力。 我在每题后用红字做了简单讲解，具体讲解见课件和答疑内容。希望能对大家学习有所帮助。  2017年春季学期经济类专业《投资银行学》作业和答案 鼓励独立完成作业，严禁抄袭 第一章 投资银行概述 一、名词解释 鼓励独立完成作业，严惩抄袭定义 1、投资银行（教材第1章第1节） 答案：投资银行是指主营资本市场业务的金融机构。 第二章 股票发行与上市 一、简答题重点掌握 1、简述普通股和优先股的区别（教材第2章第1节） 答案：普通股指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：公司参与决策权；利润分配权；优先认股权；剩余资产分配权。 优先股是指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。优先权主要体现在两个方面：（1）优先股有固定的股息；（2）优先分配公司的剩余财产。 但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。 二、论述题 1、试述股票的特点。（教材第2章第1节）常考 答案：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。 股票具有以下基本特点： （1）不可偿还性。股票是一种无偿还期的有价证券，投资者认购了股票后，就不能要求退股，只能到二级市场上转让。 （2）参与性。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。 （3）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。 （4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。 （5）价格波动性和风险。股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格要受到公司经营状况、供求关系等诸多因素的影响，波动性有很大的不确定性，从而有可能使股票投资者遭受损失。 2、试比较买壳上市和借壳上市的不同。（教材第2章第3节）难点，需要理解和背诵 答案：买壳上市中，非上市公司和上市公司事先没有控制关系，非上市公司通过收购获得上市公司的控制权，然后通过反向收购方式注入非上市公司的资产，从而实现间接上市。 借壳上市中，非上市公司本身就是上市公司的控制人，将其拟上市的资产通过反向收购注入上市公司，从而实现间接上市。 买壳上市与借壳上市的不同在于：买壳上市的公司首先需要获得一家上市公司的控制权，而借壳上市的公司已经拥有了对上市公司的控制权。从操作上看，借壳上市只是没有收购上市公司获得控制权这一程序的买壳上市。 第三章 债券发行 一、名词解释 1、债券（教材第3章第1节）定义 答案：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金 时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2、可转换公司债券（教材第3章第4节） 答案：可转换公司债券，简称可转换债券，是一种可以在特定时间内、按特定条件转换为发债公司优先股或普通股票的特殊企业债券。 二、简答题 1、简述债券的特征。（教材第3章第1节）定义，注意和股票的区别 答案：债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征： （1）偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按照约定条件偿还本金并支付利息。 （2）流通性。债券一般都可以在流通市场上转让。 （3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。 （4）收益性。债券的收益性主要表现在两个方面：一是投资债券可以给投资者定期或者不定期地带来利息收入。二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券，赚取差额。 2、简述国债市场的主要功能。（教材第3章第2节）定义 答案：国债市场有如下三大功能： （1）弥补财政赤字。 （2）筹集建设资金。 （3）宏观调控功能。 第四章 资产证券化 一、名词解释 1、资产证券化（教材第4章第1节）定义，本章是难点 答案：资产证券化是指将资产通过结构性重组转化为证券的金融活动。 二、简答题 1、资产证券化的参与主体有哪些？（教材第4章第2节）定义 答案：资产证券化的参与主体主要有：发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。 第五章 证券交易 一、简答题常考 1、简述场内交易市场和场外交易市场的主要区别。（教材第5章第1节） 答案：场内交易市场又称证券交易所市场，是指由证券交易所组织的