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加强民间借贷资金监管，拓展民间投资渠道，更好服务于实体经济 上海华镇股权投资基金管理有限公司　叶游屯 沈忠良 近年来，受经济形势的影响，金融机构信贷门槛提高，使得企业融资难度、成本加大，很多中小企业只能转向民间借贷市场寻求。当前实体经济赢利空间小、银行储蓄利率偏低、通货膨胀居高不下，民间资本缺乏有效保值增值渠道这样，民间资本大量涌入民间借贷市场温州市工商局日前发布的数据显示，全市中小企业达14万家，存在资金紧张状况的企业不在少数。而另一方面，据统计，目前温州市民间借贷规模达1100亿元。显然，温州市在中小企业金融服务方面，面临着突出的供需不能有效对接的情况如何在资金供需双方之间搭建起一座畅通、高效的桥梁让民间借贷在有效监管下合法化、正规化、阳光化，鼓励和引导民间资本成为支持实体经济，尤其是支持小微企业发展为中小微企业的信贷需求民间资本的增值需求疏通渠道中国社会科学院去年年底发布的2012年社会蓝皮书提到，民间借贷最突出的问题是，相当比例的资金没有进入实体经济，而是流入“钱生钱”的投机性利益链条中。温州1100亿元民间借贷资金中，用于一般生产经营的仅占35%，用于房地产项目投资或集资炒房的占20%，停留在民间借贷市场上的占40%，投机及不明用途的占5%。这种以钱炒钱的方式，成倍放大了风险，使得民间借贷出现了高利贷化的危险。民间借贷具有区域性、地方化色彩，不同地区的民间借贷在资金供求、借贷链条、经济基础甚至发展模式等方面都呈现着各自的特点。民间借贷的这种区域性差别决定了监管难度出现问题，所带来的冲击和影响也具有区域性。一旦出现，波及工商企业会影响当地的实体经济，波及银行危害当地金融体系的稳定，波及普通家庭更会造成当地社会的负面影响民间借贷危机所折射出来的深层次问题，是我国民间金融机构发展、管理的滞后对民间投资的“双轨制”规定，以及长期以来金融体制改革的滞后、利率市场化改革进程的迟缓民间借贷危机。因此，应从多方面入手，为民间借贷活动建立必要的法律和制度，将民间金融纳入正常监管与保护，最大限度发挥其积极效用，逐步引导其成为传统金融的重要补充力量。疏通民间资本投资渠道我国现有的金融体制应给民间借贷一个明确的身份和地位，将其纳入统一金融监管的范畴，进行引导规范。法律应明确告知在何种情况下的民间借贷是合法的，越过这个界限就是违法的，便于公众自我判断。在相关法规、监控制度趋于完善的条件下，可以引导符合条件的民间担保公司、投资公司等成为合法、正规的小额贷款公司；还可以成立专门的民间借贷协会组织，建立民间借贷资金运用中介制度集聚民间游离资金来进行投资增值，大额借贷登记制度，明晰民间借贷资金存量、规模等，合理统筹调控，发挥民间借贷的补充作用。对民间借贷从严监管降低民间借贷融资风险定期采集民间借贷活动的有关数据，及时掌握民间借贷的资金来源、资金投向、利率水平、交易对象等变动情况，为有关部门制定宏观政策提供数据支持。调动各级政府金融办的监管积极性，使其加入到民间借贷的监管主体上来。地方政府参与监管，短期内，可根据各地民间借贷的不同情况有针对性地制定监管措施，在信息收集、问题处理、危机预防等方面扮演更积极有效的角色；长期内，地方政府或可参与地方民间金融的立法立规，为合规民间借贷机构颁发合法牌照。建议建立一个政策性银行或是一个稳定的基金，专门针对中小企业融资，由此建立一套满足多层次需求的金融体系。必须破除体制机制上的阻碍，引导民间资本支持实体经济。尽快明确民间借贷在我国金融体系中扮演的角色，明确界定民间融资与非法吸收公众存款的概念、范畴及不同对待政策加快立法立规，一手引导民间融资公开登记、合规经营；一手严厉打击和取缔非法吸储、放高利贷等行为，将民间借贷纳入法制化轨道。建立多渠道、多元化的资金供给体系，缓解企业融资需求量大与融资渠道单一的矛盾。只有放松金融管制，降低银行业进入壁垒、加快利率市场化步伐、消除负利率，才能真正对高利贷这种高风险的民间借贷形式起到釜底抽薪的作用。要吸引民间借贷机构和借贷人自愿走向合法化，鼓励多种形式的金融创新，完善各种制度，简化民间资本准入门槛，从小额贷款公司、村镇银行、城商行，到农村信用合作社，建立起更多的真正的民间互助性、合作性金融组织，更好地为小微企业服务。 1