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外汇保证金2009-12-09 22:28 |(分类:默认分类)外汇保证金（Margin）交易是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大50:1,100:1,200:的外汇交易形式。他可以“以小博大”的交易特点，使之成为目前国际主流的外汇交易手段。随着我国开放进程的不断加速，很多投资者都已间接接触到了这一世界通行的外汇交易方式　　外汇保证金交易、专业称谓合约现货外汇交易，又称按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)，签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金用作为担保，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。　　外汇保证金就是投资者融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，对同一笔交易而言，融资的比例越大，客户需要付出的自有资金就越少。各保证金交易商提供的保证金融资比例不尽相同，通常为20倍到200倍，融资的比例越大，客户需要付出的资金也就越少。在进行保证金交易时，交易者只付出0.25％－2％的按金（保证金），就可进行放大额度的交易，也就是“以小博大”。例如若保证金融资比例为100倍，即最低的保证金要求是1%，投资者只要100美元，就可以进行高达10,000美元的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但实际上计算盈利或亏损的办法是完全一样的，因此没有任何差别，请详见下表。　　假设：在1美元兑换1.2350欧元时买欧元　　购入100,000欧元需要123，500美元。　　若欧元汇率上升100点，到1.2450　　盈利（1.2450—1.2350）*100000=1000美元　　在实盘交易中买卖10万欧元需要12.35万美元，而采用1：100保证金的形式只需1235美元，两者投入的金额相差99多倍。因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。　　但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是，由于保证金的金额虽小，但实际撬动的资金却十分庞大，而外汇汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。因此，高收益和高风险是对等的，但如果投资者方法得当，风险是可以管理和控制的。　　除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，既可以在货币汇率上升时买入获利（做多头），也可以在货币汇率下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。相比于股票市场上只能从牛市中获得收益，外汇保证金交易在这方面具有很大的优势。　　在保证金外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。　　另外，各个货币组合之间因为政治经济以及市场交易本身的影响等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者很容易得到获利的机会。例如，日圆每天的波动幅度大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。　　外汇保证金交易，作为一种投资工具，在欧美、日本、香