香港交易所上决策.doc

香港交易所上市決策 HKEx-LD76-1 (2009年10月) 摘要 涉及人士 甲公司──主板上市公司 該等銀行──甲公司主要股東的附屬公司 事宜 甲公司或其附屬公司在該等銀行存放款項是否屬《上市規則》第十四A章所規管的關連交易 上市規則 《主板上市規則》第14A.10、14A.13(1)(a)、14A.65(1)條 議決 該等交易為關連交易，須遵守《上市規則》第十四A章的規定 實況摘要 甲公司及其附屬公司（「該集團」）主要從事多項業務，包括物業發展及投資、酒店及休閒業務，以及資產管理及投資。 在日常業務中，該集團不時與多家金融機構按一般商務條款安排定期存款及銀行結存，以作財政管理之用。 甲公司指，該等銀行是可在香港及若干海外司法權區根據各有關司法權區的法例或權限進行銀行業務的持牌金融機構。該集團的財政活動將包括在該等銀行存放款項（「該等交易」） 該等銀行都是甲公司一名主要股東的附屬公司，因此是甲公司的關連人士。 甲公司就該等交易能否基於下列原因而獲豁免遵守關連交易規則尋求聯交所的意見： (a) 根據上市決策LD53-2，合法的財政活動應被視為真正旨在運用現金盈餘儲備的交易，及聯交所認為，如發行人已清楚訂明財政政策，而交易乃按此財政政策進行，有關財政活動在《上市規則》第14.04(1)(g)條下應獲得豁免。 甲公司認為，其已就運用該集團的現金盈餘儲備訂定財政政策。該集團在多家持牌銀行（包括該等銀行）存放款項之事一直是根據已訂定的財政政策進行，日後亦將繼續如是。按照上市決策LD53-2所載的指引，該等交易將構成該集團的合法財政活動，可獲豁免遵守《上市規則》第14.04(1)(g)條的須予公布交易規定。 問題是該等交易可否基於其被視為該集團日常業務中的真正交易而不屬《上市規則》第十四章的範圍，而因此同時獲豁免遵守關連交易規定。 要不，甲公司認為《上市規則》第14A.65(1)條的豁免應適用於該等交易。 根據《上市規則》第14A.65(1)條，上市發行人在日常業務中按一般商務條款為關連人士利益而提供財務資助可獲豁免遵守《上市規則》A章的申報、公告及獨立股東批准的規定。根據《上市規則》第14A.10(9)條，「在日常業務中提供的財務資助」是指單由經營銀行業務的公司所提供的財務資助。 在此個案中，該等交易涉及該集團在關連人士存放款項，故在《上市規則》第十四A章下被視為該集團向關連人士提供財務資助。儘管甲公司及其附屬公司並非經營銀行業務的公司，但甲公司認為，該等交易既是該集團日常業務中財政活動的一部分，《上市規則》第14A.65(1)條應能給予寬免。此外，該等交易也是該等銀行（均屬《上市規則》第14A.10(1)條所界定的「經營銀行業務的公司」）各自日常業務中進行的交易。 事宜 該等交易是否屬《上市規則》第十四A章所規管的關連交易？ 適用的《上市規則》或原則 《上市規則》第14.04(1)條訂明，就《上市規則》第十四章而言，凡提及上市發行人進行的「交易」： (a) 包括收購或出售資產，包括《上市規則》第14.29 條所載的視作出售情況； …… (g) （在《上市規則》第14.04(1)(a)至(f) 條沒有明文規定的範圍內）不包括上市發行人在日常業務中（按《上市規則》第14.04(8)條的定義）進行屬收益性質的交易。 《上市規則》第14A.10條提供下列詞彙的含義： …… (4) 「財務資助」包括授予信貸、借出款項、就貸款提供保證或作出擔保； …… (8) 「一般商務條款」指一方在下列情況下所能夠獲得的交易條款：即有關交易是基於各自獨立利益進行，或所訂的交易條款，不比上市發行人所給予獨立第三方或獨立第三方所給予上市發行人的條款為差； (9) 某實體的「日常業務」指該實體現有的主要活動，或該實體的主要活動所完全依賴的活動。所謂在日常業務中提供的財務資助，即指單由經營銀行業務的公司所提供的財務資助；所謂並非在日常業務中提供的財務資助，即指並非由經營銀行業務的公司所提供的財務資助； …… (13) 發行人的「交易」（不論是否《上市規則》第14.04(1)(g) 條所界定的「在日常業務中進行屬收益性質的交易」）包括： …… 作出賠償保證或擔保，或提供財務資助； … 《上市規則》第14A.13(1)(a)條規定： 上市發行人與關連人士之間的任何交易；…… 《上市規則》第14A.65條規定： 下列的關連交易可豁免遵守《上市規則》第十四A章有關申報、公告及獨立股東批准的各項規定： 上市發行人在日常業務中按一般商務條款（或對上市發行人而言屬於更佳條款者）為關連人士或任何屬《上市規則》第14A.13(2)(a)(ii) 條所述公司的利益而提供財務資助； …… 上市決策 LD53-2訂