顾家集团有限公司15年度第二期短期融资券信用评级报告.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 顾家集团于2013 年在银行间市场交易商协会注册总额为4.5 亿元 的短期融资券，分期发行，其中第一期2 亿元人民币已于2014 年8 月 发行 （2015 年8 月6 日兑付），第二期2.5 亿元人民币已于2015 年2 月发行，本期为第三期（2015 年度第二期），发行金额为2 亿元人民币， 发行期限为 366 天。融资券面值 100 元，采取簿记建档的发行方式， 到期日一次还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将全部用于偿还银行贷款。 发债主体信用 顾家集团成立于2008 年12 月15 日，注册地为浙江省杭州市，原 名杭州顾家控股有限公司，2010 年3 月更为现名。公司由顾江生、王 才良两位自然人共同出资组建，初始注册资本 5,000 万元，其中法人 代表顾江生出资3,850 万元，持股比例77%；王才良出资1,150 万元， 持股比例23%。2009 年，公司新增注册资本4,000 万元，由原股东按 出资比例认缴。2015 年，王才良将其持有的5%的股份转让给王丽英。 截至2015 年3 月末，公司注册资本为9,000 万元，其中顾江生持股77%， 王才良持股18%，王丽英持股5%，实际控制人为顾江生。 根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业信用报 告》，截至2015 年07 月31 日，公司本部未曾发生信贷违约事件；截 至本报告出具日，公司于2015 年2 月发行的2.5 亿元短期融资券尚未 到兑付期，其他已发行债务融资工具均按时还本付息。 公司主要从事软体家居的研发、生产和销售以及家居卖场的开发 业务。截至2015 年3 月末，公司下属6 家子公司：杭州双华包装材料 有限公司、杭州双胜企业管理咨询有限公司、杭州双茂生态农业开发 有限公司、喜鹊筑家集成家居系统（湖南）有限公司、顾家家居股份 有限公司（以下简称“顾家家居”）、顾家实业投资（杭州）有限公司 （以下简称“顾家实业”）。其中顾家家居和顾家实业是顾家集团旗下 的核心子公司。 我国目前有13.9 亿人口，每年约有1,000 万对结婚，约有1,800 万人出生，对家具的刚性需求较大。虽然我国宏观经济增速放缓，但 在“扩大国内消费需求”的政策影响下，我国经济增长内在动力较强。 根据国际消费规律，人均GDP 在1,000～3,000 美元时，居住类消费比 重将迅速提高。2014 年我国人均GDP 达到7,485 美元。目前我国城市 化率相比发达国家仍较低，随着城市化建设的逐步实施，住宅建设将 3 短期融资券债项信用评级报告