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中小企业信贷融资难特征、成因及对策探究【摘 要】目前，我国中小企业融资难问题非常严峻。本文首先阐述了中小企业融资难在现阶段的表现特征，如小微型企业融资难问题最突出等。然后分析了中小企业融资难的主要成因，如银行信贷资源结构性失衡等。最后提出了破解中小企业融资难问题的对策建议，如进一步完善中小企业融资供给系统等。 【关键词】中小企业；融资难；特征；成因；对策 融资难是一直困扰中小企业的问题。2011年以来，“人荒”、“钱荒”、“电荒”及高成本、高税费所构成的“三荒两高”困境产生的叠加效应，使中小企业面临的资金困难更加严重，资金链岌岌可危。我国中小企业对外源性融资依赖性大，而信贷融资是中小企业外源性融资的主渠道。可以说，信贷融资问题的解决与否，直接关系到我国中小企业的未来的生存和发展。 一、中小企业融资难特征 总的来说，我国中小企业融资难问题具体表现出如下三个主要特征： （一）小微型企业融资难问题最突出 2010年，我国银行贷款的企业覆盖率主要集中在大中型企业，其中大型企业为100%，中型企业90%以上，小型企业不到20%，微型企业不到5%。在大银行的贷款客户中，小微企业数量非常少。截至2010年底，中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行的小企业客户量没有一家突破7万家，其中中国银行的小微企业客户量仅1.6万家。在银监会“六项机制”、“四单原则”、“两个不低于”等政策的干预下，虽然小微企业的贷款情况有所好转，但未根本改观，小微企业所能得到的银行贷款依然很少。 （二）中小企业直接融资渠道少 我国中小企业发展所需资金主要靠自身积累，直接融资的比例很低，仅占1.3%。我国中小企业上市融资的条件很高，在实行审核制的情况下，一般中小企业尤其是小微企业很难达到上市融资的标准。在中小企业中，公司债券和股权融资占不到1%。虽然近年来，在相关部门的大力推进下，在集合债券、集合信托、集合票据等一些新型融资方式方面有所进展，但中小企业直接融资的比重还非常低。因此，在未来很长的时间内，信贷融资仍将是中小企业主融资渠道。 （三）中小企业融资难已演变成社会问题 小企业融资难问题已不再只是单纯的金融问题或经济问题，已演变成社会问题。从不同规模企业解决就业的能力看，每10万元主营业务收入带动就业的人数，小型企业为2.3人，中型企业为2人，大型企业为1.22人。由于融资困难，广东、浙江等地不少中小企业因资金链断裂而倒闭，一大批工人失业，引发社会治安等方面的问题，影响我国社会的和谐稳定。 二、中小企业融资难成因分析 通过调研发现，造成我国中小企业融资难的主要原因如下： （一）银行信贷资源的结构性失衡 根据全国工商联于2010年2月发布的《中小企业融资问题调查报告》，在过去十年间，国有银行80%以上的信贷资金投向了大型企业，占企业总数99%以上的中小企业面临贷款难问题。以中国工商银行为例，截至2009年6月，中国工商银行的企业客户中，中型企业1.9万多家，小型企业3.4万家，分别占企业客户总数的31.9%和55.9%。中型企业获得贷款16262亿元，小型企业获得贷款4041亿元，分别占企业贷款总额的39.36%和9.78%。可见，虽然中国工商银行的小型企业用户占一半以上，但获得的贷款占比不到10%。目前，我国城市商业银行仅有100多家，农村商业银行20多家，农村合作银行160多家，村镇银行等新型农村金融机构100多家。而在美国，资产在10亿元以下的小银行就有7000多家。可见，我国小银行的数量远远不能满足小企业发展的需要。 （二）货币紧缩政策 为了抑制通货膨胀，我国由以往的宽松货币政策重回稳健的货币政策。2010年以来，中国人民银行连续4次加息，连续12次上调存款准备金率。这使在获取银行信贷方面本已举步维艰的中小企业，在紧缩的货币政策环境下雪上加霜。虽然经历了4次加息，但基于CPI的高企、实际利率持续为负的基本情况，中国人民银行将会继续加息。存款准备金率虽然已达21.5%的历史高点，但中国人民银行已明确表态：为控制流动性，存款准备金率不设上限。这表明在未来一段时间内，中小企业将面临更加严峻的信贷局面。 （三）信息不对称问题 信息不对称主要表现为银企之间、担保机构与企业之间、银行与担保机构之间、政府与中小企业之间的信息不对称，其中又以银企之间的信息不对称问题最为显著。根据银监会于2008年6月所做的一项统计，全国小企业贷款的不良率高达22.1%，比全国贷款的平均水平高14.7%。由于银行难以了解中小企业真实的财务状况，难以把握投资项目预期收益情况，难以把握中小企业贷款后的行为，难以把握中小企业的实际盈利能力。因此，银行难以把握中小企业的还贷能力，导致银行