国际商业银行薪酬探秘(上).doc

国际商业银行薪酬探秘(上)编者按：薪酬制度作为商业银行最基本的激励制度，直接关系到银行公司治理结构的健全以及银行经营的绩效，因此，薪酬制度设计成为当前国有银行重组的中心环节之一。本文作者分析了国际商业银行的薪酬水平、薪酬结构、决定因素、内部级差，并在此基础上总结了富有特色的商业银行薪酬文化及其发展趋势，以期对火热进行中的中国银行业薪酬制度变革提供借鉴。本文将分为上下两篇连载。 国际商业银行的薪酬水平 国际商业银行的薪酬水平是动态的，其绝对数额因时间、区域、银行等多种因素而变。我们感兴趣的是，国际商业银行的薪酬水平是高还是低，大小银行之间、国家之间有何差别。 行业比较 行业比较包括两个方面，一是商业银行与实体行业的薪酬比较，二是商业银行与其他金融机构（如投资银行）相比较。通过比较，看看商业银行在社会各行业中是属于薪酬较高的行业还是属于薪酬较低的行业。 与实体行业薪酬水平比较 与实体行业相比，商业银行属于高收入行业。但高于商业银行薪酬的白领行业也为数不少，例如新兴的IT产业、传统的专业服务行业的薪酬都略高于商业银行。表1展示了2003年美国部分行业的薪酬范围和薪酬中值（Median Salary）。 与其它金融行业比较 在金融行业内部，商业银行的薪酬中等偏上，高于抵押银行、保险，但远低于投资银行（见图１）。美联储的薪酬出人意料地高于商业银行，原因可能在于美联储是一个知识高度密集的精致机构，如联储理事会有员工1700人，纽约联邦储备银行有员工3200人，估计联储的员工总数不超过40000人。 商业银行的薪酬远低于投资银行，已成业内惯例。1999～2000年美国商业银行需要学士学位职位的起始薪酬在2.4万～3.8万美元之间，需要MBA学位职位的起始薪酬为3万～5万美元（货币中心银行可达到6万美元多一点）；在银行工作5～10年后，薪酬可能到5万～6万美元之间。而在投资银行里要求有学士学位职位（助理分析师）的起始薪酬（不包括奖金）为2.5万～5万美元之间，要求有MBA学历的职位（不包括奖金）的起始薪酬在6万～13.5万美元之间。其中，投资银行的奖金一般为起始薪酬的10%～50%。表2反映了1999～2001年期间内美国投资银行薪酬范围。 大小银行比较 大银行的薪酬水平普遍高于小银行，甚至有差距拉大的迹象。1995～2003年，美国大银行的薪酬水平整体而言显著高于小银行，较大规模银行的薪酬是小银行的1.055～1.560倍，而且其薪酬的增长速度也高于小银行，前者的年平均增长速度是10.34%，后者的年平均增长速度是5.09%。 商业银行属于典型的规模经济行业，同时大银行的业务复杂程度、员工素质和管理水平也高于小银行，由此使得大银行的经营业绩好于小银行。1999年美国小银行（2亿美元资产以下的银行）的净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为13.5%、1.4%，均低于大银行（2亿美元资产以上的银行）的14.7%和1.6%。 中国国内则是另一番景象：小银行的薪酬水平高于大银行，甚至与资产规模成反比。以人均费用来推算，2003年最高的为民生银行，次为招商银行。原因比较简单，小银行的经营业绩好，人员和不良资产包袱轻，薪酬制度灵活大胆等。国有银行中，中国银行的人均费用最高，部分原因在于中国银行的员工最少。其实，其实银行业规模经济的规律同样适用于中国的银行，可以预期，国有银行重组上市之后，其业绩和薪酬水平将逐渐超过中小银行（见表3）。当然，其赶超程度取决于国有银行经营机制的转变程度以及业务发展模式的改变。大银行主要做复杂金融业务，诸如吸收小额存款之类的劳动密集的简单金融业务应让位于中小银行，从而可以精简人手，提高知识密集程度。 国民收入比较 理论上，一国经济发展水平和国民收入越高，其银行的薪酬水平就越高。高收入国家的生产力较高，其银行就能够支付起较高的薪酬。如2003年美国的商业银行薪酬的中值是47500美元，加拿大是76010美元，而同期印度和菲律宾金融行业的薪酬水平中值则分别为9405美元和10750美元。一国经济在其经济周期上升阶段时，银行的薪酬增长也会较快。美国整个银行体系的薪酬增长在2000～2002年随着美国经济增长的减缓也较以前有一定程度的减少，而2003～2004年随着美国经济的强劲复苏又在增长。 较高或较低国民收入水平或发展速度影响的是整体银行业的薪酬水平，在同样的经济增长状态下，不同银行的收入大不相同。除管理水平差异外，一个日益重要的原因是由于一些大的国际性商业银行进行多元化经营，风险分散化了，其收入状况就与本国的经济状况的相关性减弱。 国际商业银行的薪酬结构 国际商业银行的薪酬一般包括年度薪酬、长期性激励薪酬和