开发行走向开发性金融之路.docVIP

开发行走向开发性金融之路从1998始，作为我国三大政策性金融机构之一的国家开发银行，开启了由政策性银行向开发性银行的转变。这一过程的基本脉络及其机理是什么？国家开发银行总会计师刘大为用翔实的资料和数字演绎了这一过程。 向开发性金融转变的起因和路径 在国家开发银行成立后的最初几年，在对我国一些大型基础设施项目进行资金支持的同时，其运营风险也在不断地积累、沉淀，不良贷款率曾经高达40％。这有当时经济体制和经济发展阶段等外部因素的影响，也有其功能定位、运行方式、风险控制等方面原因。当时国家开发银行的体制框架是以财政融资的观念和方式为主导，“项目由部门指定，发债由行政摊派，贷款由商业银行委托管理”。亚洲金融危机爆发后，中央明确提出“既要防范金融风险，又要支持经济增长”的方针。在国家开发银行内部，成立时间不长积累的巨额不良贷款风险使运营举步维艰，管理体制和运行机制已明显不适应市场环境的变化。 1998年伊始，开发银行总结亚洲金融危机的经验教训，分析国内经济发展的深刻变化，围绕防范控制金融风险和支持经济发展这一中心目标，开始探索改革发展的新路径。经过几年的艰苦探索，国家开发银行不仅实现了经营业绩的根本性好转，同时完成了经营模式的重大转变，逐步从传统的政策性银行过渡到开发性金融机构上来，开始以良好的市场业绩实现政府目标，同国际先进经验接轨。1998年前后的这一“转折”被我国银行业人士形象地称为“1998拐点”，下面将从多个方面解读这一“拐点”形成的原因。 1998年以来，国家开发银行先后进行了以防范和化解风险为核心的三次信贷改革。第一次信贷改革提出“在市场环境下、银行框架内”办银行，明确了面向市场、以风险控制为核心的办行思路，通过建立风险内控机制，解决“奉命贷款”、“人情贷款”的困扰，确保新增贷款的优质。第二次信贷体制改革，重点化解存量风险，聘请美国波士顿咨询公司对银行内部的机构建设和风险管理提出咨询意见，建立符合市场要求的“防火墙”评审机制，完善总分行两级管理，强化风险监控和基础管理，很快形成了适应市场要求的信贷管理体制和运营机制。第三次信贷体制改革，提出与国际银行业经营管理相接轨的“八项标准”，向国际一流银行迈进。经过三次信贷改革，国家开发银行的资产质量和经营效益迅速改善，不良贷款率由1998年底的32．63％，下降到2001年底的3．91％。 在信贷体制改革的同时，国家开发银行对负债业务进行了重大改革。1998年9月，以低于行政派购利率水平，成功完成市场化发债50亿元。这是国家开发银行成立以来首次突破“指令性派购发债”单一形式，进行市场化发债的开始，是对国家信用证券化的一个尝试。之后国家开发银行不断提高市场化发债比例，积极创新债券品种，条件成熟后又进一步进入国际资本市场发债。1999年市场化发债程度达到96．8％，2000年则全部实现了市场化发债。国家开发银行的资金筹集成功地从起步时解决资金有无，到逐步优化结构、降低成本，从行政派购到走向市场、充分发挥资本市场高效与竞争机制，形成了以国内外债券市场筹资为主、存款业务为辅、依托银行间市场灵活运用资金的市场化筹资机制。 2002年，全面推进以评审体制改革为重点的运行体制改革，开创性地引进资本市场原理，建立贷款评审的“路演审议制度”，进行民主评审、决策；改革财会和资金管理体制，推行后台工作改革，从而形成了分工合理，相互制约，“业务椎动、风险控制、稽核监督”三线并行的运行格局 。至2002年底，国家开发银行主要业绩指标进入国际先进水平（见图1和2）。2003年以后，围绕十六大确立的全面建设小康社会目标和十六届三中全会提出的通过体制建设促进经济发展，国家开发银行连续四年保持良好的市场业绩，全面向国际一流市场业绩的开发性金融机构目标迈进，信用建设、体制建设和市场建设进一步向纵深推进。 国家开发银行的业绩之所以在1998年后有了明显的好转，形成“拐点”，与国家开发银行在办行理念上的转变密不可分。深层次地看，国家开发银行以开发性金融理念为指导，从四个方面进行了富有成效的工作，最终实现了业绩的根本性好转： 第一，调整信贷结构。国家开发银行在有限的贷款规模内集中向国家“两基一支”重要行业的项目和重点发展的地区倾斜，严格控制贷款投向盲目重复建设的领域，在钢铁、汽车、电解铝、水泥等重复建设严重的行业，国家开发银行的贷款额和项目几乎没有涉及。与此同时，将信贷资金集中投向制约国民经济发展的瓶颈领域，成为国家重点建设项目贷款的主力银行。到2005年底，电力、公路、铁路、城市基础设施、石油石化等行业和需要优先扶持领域的贷款，占到国家开发银行贷款总额的9l％；累计向国债项目发放贷款占总投资的4l％；累计向西部地区投放贷款占总贷款的24％；累计向东北老工业基地发放