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我国商业银行资本金补充机制探究摘要：本轮金融危机推动了全球金融监管的改革并催生了《巴塞尔协议III》，国际监管改革将作用于国内金融监管以影响中国银行业的经营管理。资本监管是银行审慎监管的核心，资本金补充机制是银行资本金来源的基础，《巴塞尔协议III》将推动我国商业银行资本金补充机制的变革和发展。本文通过分析我国商业银行与欧美大银行的资本结构差异，得出二者资本金补充机制的差距，指出我国商业银行应在遵守新资本协议的基础上丰富核心资本、规范利用附属资本、优化资本金结构。 关键词：银行监管；《巴塞尔协议III》；资本金补充；资本结构 中图分类号：F832.2 文献标识码：Ａ文章编号:１００３－９０３１(２０11)06－００77－０4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.06.19 一、引言 2010年中国银行业新增贷款达7.99万亿元，突破全年7.5万亿元的调控目标，2009年新增贷款规模更是高达9.59万亿元，创十年新高[1]。银行业的巨额信贷投放积累了大量风险资产，由于贷款期限以中长期为主，投向主要集中在地方政府融资平台，随着经济运行环境的变化和经济结构的调整，部分信贷资金发生损失的可能性增大，巨额不良贷款潜在损失成为我国商业银行面临的重要难题。2004年《商业银行资本充足率管理办法》实施以来，中国银行业平均资本充足率稳步上升，受金融危机后巨额信贷投放影响，2007年起平均资本充足率首度呈现下降趋势。《巴塞尔协议III》更为严格的资本监管会促使中国银监会采取更为审慎的监管措施，我国商业银行将面临严重的资本金约束。中国银行业已经开始积极补充资本金以提升银行体系的稳定性和吸收损失的能力。同时，国际监管规则主要由欧美大银行的操作实践和研究成果构筑而成，我国商业银行跟欧美大银行所处的发展阶段不同，我国商业银行如何在国际监管规则改革中完善资本金补充机制，已经成为一个重要的现实问题。 二、我国商业银行资本金补充机制分析 （一）我国商业银行面临的资本金约束 《巴塞尔协议III》更加注重商业银行资本金质量，要求各国银行在2015年1月1日之前将一级资本充足率由目前的4%过渡到6%，普通股比例由2%提升至4.5%，并保持2.5%的资本留存缓冲和0至2.5%的逆周期资本缓冲。 金融危机期间中国银行业资本充足率出现了2004年以来的首次下降，主要商业银行平均资本充足率由2007年的14.02%下降至2010年的10.66%，平均核心资本充足率为8.25%。目前我国商业银行资本金仍较为充足，满足《巴塞尔协议III》监管标准，但是在考虑我国商业银行的资本金约束时，有两点不能忽视。 一是资本充足率除了应用在银行业监管之外，逐渐跟央行的货币政策相协调配套使用，在商业银行贷款增速过快的情况下，银监会可能提高资本充足率来配套央行收缩货币供应量。受国内巨额的信贷投放和国际套利资金涌入的影响，我国面临严峻的通货膨胀压力,在通胀压力继续存在甚至加剧的环境下，监管部门可能提高银行资本监管指标来配合紧缩货币政策，届时商业银行的资本金压力将会凸显。 二是2009年10月中国银监会颁发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，为提高商业银行资本金质量并将风险转移到银行体系之外，对商业银行补充附属资本作了更为谨慎的规定：限制次级债券在银行间的交叉持有；主要商业银行只有在核心资本充足率达到7%以上才可以发行长期次级债券；长期次级债券占核心资本的比例不得超过25%[2]。根据银监会的调查，计入商业银行附属资本的次级债券大约有51%是银行间相互持有，金额约2000亿元，如果完全执行《通知》的规定，将使我国银行业的资本充足率下降近1%。国际资本监管日趋严格和我国信贷巨额增长的背景下，国内商业银行面临巨大的资本金补充压力。 （二）我国商业银行资本金补充的现状分析 商业银行的资本金补充分为内源融资渠道和外源融资渠道。内源融资补充的是核心资本，主要通过增加留存收益来完成；外源融资包括权益融资和债务融资，股权融资补充核心资本，债务融资补充附属资本。表1是近几年我国商业银行资本补充的总体情况。 1.内源融资明显呈上升趋势。利润转增所需的留存收益在会计上等于税后净利润减去支付的股息，是商业银行内源资本的来源[3]。留存收益建立在银行盈利的基础上，盈利能力越强的银行，内源融资的空间越大。令内部增长率为SG、净资产收益率为ROE、留存比率为RR，内部增长率近似等于净资产收益率与留存比率之积，SG=ROE*RR。银行在保持资本充足率不变时，风险资产增长一定比例需要资本金相同比例的增长来支持，银行的盈利能力越强，资产的可持续增长率越高。盈利能力的增强将使得内源融资逐渐成为我国商业银行长期资本金补充的重