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近期国际金融基础设施机构区块链技术研究进展及重要观点 近期国际金融基础设施机构区块链技术研究进展及重要观点 2015年以来，全球掀起了区块链技术研发和投资热潮。这项支撑着比特币等数字货币的底层技术重构了信用机制，深刻地改变着当前的金融业态和商业模式，或将成为金融业未来升级的方向。在潜在的众多运用领域中，金融基础设施首当其冲成为被革命的对象。国际金融基础设施机构对此迅速展开研究。全美证券托管结算公司（DTCC）在2016年初发布了区块链白皮书，又在3月召开了全球研讨会，研究区块链和分布式记账技术对金融基础设施和金融行业的影响。国际跨境支付清算巨头SWIFT于5月发布了区块链对证券交易流程影响及潜力的报告，提出区块链技术并不会完全取代第三方中央机构、私有区块链优于公有区块链等观点。欧清银行（Euroclear）和奥纬咨询（Oliver Wayman）也在近期联合发布了分析区块链技术原理的报告。 　　什么是区块链技术？ 　　区块链是一个互联网协议和一种基础的数据结构。就如同HTTP是互联网应用层中最重要的应用协议一样，区块链也是应用层里一个点对点传输的协议。在协议基础上，区块链由区块和链共同定义了分布式账本。区块类似于证券交易中的成交记录，记录了特定时间段内所有发生的权益转移关系；这些区块间存在着严格且唯一的先后继承关系，组成了一条区块的链。区块链特有的机制保障了区块记录内容和先后继承关系的合理性和唯一性，这个过程并不依赖于特定的中心节点。 　　此外，区块链建立在IP通信协议和分布式网络两个技术基础上，实际上是一个分布式数据库系统，全球与该系统相关的数据都记录在一本公开透明的总账上。该账本数据库采用共识算法进行存储与维护，通过非对称加密算法构成安全保障，篡改难度极高。区块链技术具有去中心化、分布式账单、可靠安全以及透明公开等特点，将在网络、数据与应用层面提升并改造现有金融体系最核心的生产系统，给金融机构带来巨大的潜力和价值。同时，基于区块链的登记、结算、清算系统与智能合约两个方面可望实现应用层面的创新。由此可见，区块链的技术特点非常适合金融基础设施体系建设，也因此引本文由论文联盟http://www.LWlm.cOm收集整理起了全球金融基础设施机构的极大关注。 　　近期国际重要金融基础机构关于区块链的研究活动 　　（一）DTCC发布白皮书和召开研讨会 　　DTCC于今年1月发布白皮书《拥抱颠覆探索分布式总账潜力、改善交易后环境》（EMBRACING DISRUPTION：TAPPING THE POTENTIAL OF DISTRIBUTED LEDGERS TO IMPROVE THE POST-TRADE LANDSCAPE）。白皮书旨在应对区块链技术对金融基础设施的挑战，分析分布式记账在金融市场后台的应用潜力，呼吁全行业合作。 　　今年3月，DTCC召开区块链全球研讨会。参与本次研讨会的人员有行业思想领袖、技术专家和政策制定者，包括IBM、高盛、贝恩、黑石、R3联盟等十多家业内及科技届巨头。与会者讨论了各方合作的可能性、区块链的实用案例和将来可能产生的创新。研讨会分为多个讨论板块，包括为区块链规划发展蓝图：行业合作的标准、协议和实用案例将区块链技术引入实践当中区块链适用于证券行业吗？区块链如何与互联网泡沫区分开来？未来的发展是什么？繁荣还是萧条？对话：比特币与数字货币革命和区块链对监管者和风险控制机构的影响区块链技术对监管当局和政策制定目标的影响，以及带来的风险挑战等。 　　（二）SWIFT报告 　　今年5月，SWIFT发布了报告《区块链对证券交易流程的影响及潜力》（THE IMPACT AND POTENTIAL OF BLOCKCHAIN ON THE SECURITIES TRANSACTION LIFECYCLE）。SWIFT报告在2015年11月25日召开的专题小组会议精神基础上，由英国拉夫堡大学工商经济学院的Alistair Milne和 Z/Yen Group的Michael Mainelli编纂完成。专题小组与会人员包括来自于技术和交易后处理组织的75位相关人员。主要成员来自DTCC、欧清银行、德勤（Deloitte）、IBM以及全球各大银行。 　　SWIFT报告提出了三大研究判断：第一，公共金融市场交易的任何分布式记账结算都需要采取有适当访问级别限制的联盟区块链1形式，即只有一部分被授权的网络参与者可以提出更新记账并且参与验证；第二，区块链技术最初会在没有中央托管机构的市场中逐步推广，在股票、债券等公开市场的大规模使用需要一定时间；第三，若想在证券结算中应用区块链技术并获得益处，需要对现有制度和流程进行大量改造。 　　（三）欧清银行报告 　　欧清银行和奥纬咨询在今年2月联合发布研究报告