商品期权无风险套利全梳理.pdfVIP

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2017-09-06 发布于天津
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商品期权无风险套利全梳理南华期货徐商品期权市场并非完全有效市场因此仍存在较多的套利机会通过进行统计确实存在不少的套利机会平价套利对于平价套利欧式期权存在平价公式根据此公式可以在市场上进行套利商品期权是美式期权理论上不存在平价公式而是一个价格区间在期权市场价格出现在区间之外时可以进行套利在价格回到区间之内是进行平仓获利了结但是根据市场的实际运行情况豆粕和白糖期权的持仓量数万手提前行权的期权非常少基本可以忽略不计因此在商品期权上的套利基本上与欧式期权相同即期权满足以下平价关系其中正向套利是指在等式左

商品期权无风险套利全梳理南华期货徐玥商品期权市场并非完全有效市场，因此仍存在较多的套利机会，通过进行统计，确实存在不少的套利机会。 1.1.1. 平价套利对于平价套利，欧式期权存在平价公式，根据此公式可以在市场上进行套利。商品期权是美式期权，理论上不存在平价公式，而是一个价格区间，在期权市场价格出现在区间之外时可以进行套利，在价格回到区间之内是进行平仓获利了结。但是，根据市场的实际运行情况，豆粕和白糖期权的持仓量数万手，提前行权