2011年四月投资总结..docVIP

2011年四月投资总结2011年四月，是我完全做股票的第二个月，这一个月，大盘从3000点跌破2900点，自己赢利20%，把3月份的损失全部弥补外，净利12%，也得到了一些人的承认和肯定。总结这两个月的成败得失，有收获有失败，有经验有教训，可以归纳出就是“一二三”（即：一点认识，两条经验，三个教训）。一、一点认识（中国股市就是个大赌博场所）（一）缺乏做空机制。高发行价、高市盈率，导致二级市场无利可图，完全丧失了股市应有的投资功能，价值投资在A股市场变得几乎没有意义，题材、概念、事件成了股价涨跌的主要动力。A股市场完全蜕变为一个圈钱的资本市场，因为没有了投资价值，对散户来说，仅仅是个资本游戏市场，最明显的就是广告股，说拉涨停就拉涨停。如果A股引入做空机制，我认为，在一级市场上，保荐人不可能肆无忌惮地漫天要价；在二级市场上，谁也不敢透露拉升股价的秘密，从而能使股市成一个真正的投资场所。（二）10%涨跌限制。这是一种让人拥有更多射幸心理的设置，一方面，让股民每天都有期望，另一方面让股民有一个安全底线，这就为股民这种射幸心理火上浇油，加剧了这种心理的形成，从而使股市彻底地演变为一个赌博市场。基于这两点，今年做得要比去年好（去年江铜坐了一次高层电梯），确定了中短线持股快进快出的原则，贝因美吃了三次差价，最后一次逃顶；ST梅雁最终赢利都是基于这两条认识上所产生的。二、两条经验（即三重三不重和选股五原则）（一）三重三不重。重个股不重大盘。一位著名的投资人说过“能准确预测大盘走势的，只有两种人，一种是天才，一种是疯子”，巴菲特也说过“只有上帝才知道”，我认为是有道理的，我既不是天才，也不是疯子，对我来说，与其在分析一个毫无意义的题材，就是浪费时间。在我看来，未启动大牛市前，大盘总会在一个箱体内震荡，应有一个相对固定的指数点位，我的判断就是2700到3100点，在此范围内，应当是可以承受的，在这点位内，我可以完全不管大盘的涨跌，按自己的原则去选择股票。两个月来，自己认真地研究了传媒等板块，对股票更加熟悉。重预期不重实绩。每股的收益只能支撑当前的股价，而股价的上涨主要是靠预期来推动。今年涨得好的医药股票都是癌症药，但癌症药成品不行。就是那些象华神，海欣，迪康，吴中，丰原等生产癌症药正在临床试验的，或者在研制过程中的，人们寄予了更多的希望。生产癌症药的象中新药业，华润三九，通化东宝，海正药业，等众多药企，全都没涨起来，不管药再好，但就治不了癌症，所以股价并没有上涨。癌症药的概念体现最为明显，人们买的是一种精神寄托和良好的祝愿。再如，黄金白银涨价，但黄金白银股却并没有跟随期货市场，甚至个别股票还大幅下跌，是因为在去年人们已经预期黄金到1600美元，白银到50美每盎司，并在股价中已经体现，既然没有预期，所以就没有了上涨的空间。在这一点上，自己果断地割肉豫光金铅（34元割肉，现在不到31元），虽然损失了5万，但相比继续持有至少有15万的收益。重基本面不重技术面。我认为，好股票就象一个能量储藏器，白马股会慢慢地释放，如茅台，徐工，潍柴等；黑马股当聚集到一定的能量，只要一根导火索，就会突然暴发，这些导火索可能是事件、政策等其他，但前提就是基本都是好的。今年，做得比较成功的就是ST梅雁（白银涨价是导火索），雅致股份（日本地震）、天广消防（北京大兴大火），这三次都是建立在对股票基本上的熟悉上。需要说明的是，“三重三不重”并不是“三要三不要”，这里主要是一个精力分配的问题，在选择股票时必须兼顾其它。（二）选股五原则。需要说明的是，这是长线或新股所需要关心的。收人头费的。如饮料，我这里随便选几支。第一是茅台，6年内翻10倍。二是伊利，3年内最低6.5元，最高46元。三年翻7倍。巴菲特投资可口可乐获得超额利润也是很好的佐证。技术或市场垄断的。这里从一个反面可以说明一切，当A股市场第一高价股海普瑞登陆的时候，靠的就是一个技术垄断，唯一通过美国FCA认证的药品，当其技术被突破丧失垄断地位后，利润大幅下滑，股价被腰斩。涨价不受政府控制的。这里也用反面例子说明，如中石油中石化不管国际油价怎么上涨，股价就是原地踏步，这里有盘子大的原因，但更多的是政府对油价拥有绝对的定价权，所以中石油和中石化不可能从石油涨价中获得超额利润。再如电力板块，电力股近年来普遍表现不好，管理成本最低，坐地收钱的水电股都涨不起来，是因为政府对电价也同样拥有绝对控制权。有色涨起来了，是因为国内的期货市场与国外的期货市场是基本同步的，政府话语权相对较弱。赚弱势群体的钱的。如赚病人的钱的，整个医药行业的毛利率都很高，尤其是癌症药，毛利率全在40个点以上。再如，赚儿童的钱的，山大华特，一盒钙迪锌买268元，股价一年翻一倍；贝因美毛利率58%，洋奶粉毛利率在70%以上。又如，赚学生的钱的，整个传媒