2013年led产业年中分析总结..docVIP

2012年是中国led芯片产业“寒冬”之年。产能严重过剩，价格持续下跌成为行业基调。特别是上游芯片领域库存积压难以消化。波及众多芯片厂商，使其日子越加难熬，当然这种状况直接影响到MOCVD设备的市场状况。 　　一、芯片产业整合加速 　　1.MOCVD产能利用率不到五成 　　据统计，2010年和2011年，中国共引进了MOCVD设备近700台，截至2012年年底，国内量产MOCVD设备数量超过900台，其中2012年新增的设备数量为135台左右，仅为2011年新增数量的1/5。然而，市场实际需求与预期相差甚远，大多数机台未能按时投产。目前，国内MOCVD设备平均投产率不到六成，产能利用率仅为五成左右。 　　据统计2009-2012年国内共计成立新的LED外延芯片专案共计65个，但是市场环境不容乐观，超过30%左右的项目流产，目前来看，蓝宝石衬底的价格降价空间很小，硅衬底材料技术已经成熟，大尺寸硅衬底LED将推进LED外延芯片的降价风暴。未来，蓝宝石，硅和碳化硅等几种衬底在LED市场形成共存的竞争格局，在细分市场领域上分的市场份额。 　　2.企业毛利率下降，技术竞争转为毛利率竞争 　　产能过剩到时市场竞争日益激烈，部分企业采取政府补贴而进行的低价竞争更是给芯片行业雪上加霜。去年一年，根据部分芯片企业的年报显示，业绩整体大幅下滑，导致这个的主要原因依然是价格的剧降。部分显示的低端产品价格降幅达到5成，部分企业的毛利率不足6%。大多数企业处于亏损边缘，部分没有资金支撑的企业会逐渐倒下，LED芯片产业的竞争已经从技术竞争转为资本竞争。 　　进入2013年，通过第一季度的业绩来看，在led照明的带动下，芯片企业略有好转，2013年一季度LED芯片市场需求有较大幅度的增长，因此，LED芯片产能过剩的问题将在一定程度上得到缓解，芯片企业的赢利能力也将得以提升。但是，国内芯片产业将迎来大面积的并购和退出这点无可否认。 二、2013年一季度利润率回升5% 　　led照明企业在2012年正是遭遇了滑铁卢。通过2012年业绩来看，照明企业利润率同比下降了40%。所幸的是，随着大环境的稳定，2013年企业利润率开始缓慢回升，2013年一季度，企业利润率环比上涨了5%。这表明照明行业终于从低谷呈现反弹迹象。 　　3月13日，LED设备检测企业远方光电公布2013年一季度业绩修正公告，将此前预告的净利润同比下降5%-35%变更为下降30%-60%。远方光电此前还交出了一份营收、净利润“双降”的年报，其2012财年实现营收1.82亿元，同比下降11.45%；净利润7248万元，同比下降25.07%。在LED照明行业，远方光电的遭遇并不是个案。集中在近期披露的LED上市企业2013年年报或业绩快报显示，去年行业盈利能力整体出现了约30%左右的降幅。整个A股与LED相关的概念板块约有50家上市公司，其中LED业务营收占据大头的也超过25家。 　　从表中可以看出，经历过2008年的金融危机后，企业普遍恢复了过来，2010年整个上市照明企业的平均利润达到12.55%，而2011年更是接近13%，但随着全球经济危机的到来，加上国内房地产市场的低迷，企业利润率开始急剧下降，2012年利润率比2011年足足低了5个百分点。在展会走访也发现，为了消化库存，大部分企业宁可牺牲利润也要抢占市场。 　　2013年后，市场仍然低迷，但已经有所好转，上市公司2013年第一季度的利润率已经开始回升，达到8%以上。这表明，随着LED行业利好政策的陆续出台以及国家城镇化进程的推进，家居建材的低迷也得以稍稍缓解。 　　2012年，27家上市照明灯饰企业的利润率为7.76%，超过10%的企业有7家，占25.9%，利润率最高的是乾照光电，利润率达到28.82%；利润率在5%-10%之间的企业有8家，占29.6%；利润率为1%-5%的企业有10家，占37%，而有两家的利润率不足1%。  　　2013年第一季度，26家上市灯饰企业（雷士照明为香港上市企业，没有季报）的利润率为8.17%，超过10%的企业同样有7家，占26.9%，利润率最高的是华灿光电，利润率高达39.77%，2012年的利润王乾照光电利润率下降到19.13%；利润率在5%-10%之间的企业有9家，占34.6%；利润率为1%-5%的企业有7家，占26.9%，利润率不足1%的有3家。 三、通用照明市场迎来最佳发展时机 　　据麦肯锡咨询公司报告称，2012年，中国占亚洲照明市场的45%，而中国照明市场的12%则来自led照明。据麦肯锡公司预测，从现在起到2016年，中国LED通用照明市场的复合年均增长率将达43%。 　　结果表明，2013之后将是LED照明的爆发期，到2016