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企业的资本运作 基本概念 企业主要的资本形态 资本至上？ 资本市场的定义 资本市场的分类 资本市场的筹资者 资本市场的投资者 资本市场的中介机构 资本的价格 资本运作的定义 企业的资本运营的方法 资本运作的主要方式 资本运作的本质 公司资产负债表 公司资产负债表 公司资产负债表 公司治理：两权分离 资本运作的本质 资本经营成为企业的战略选择 上市融资—资本运作的基本功能 企业生命周期与资本运作 企业在资本市场中的五级价值增值 二级价值增值 三级价值增值 四级价值增值 五级价值增值 上市的途径 上市前的评估 三个市场上市主要条件 发行条件审核重点 主体资格审核关注的重点问题 锁定期问题 新上市规则对IPO公司持股人的股份流通限制新规 独立性要求 独立性案例 规范运行审核时关注的重点问题 财务与会计审核时关注的重点问题 财务与会计审核时关注的重点问题 业务与技术审核关注要点 业务与技术审核关注要点 募集资金运用审核关注的重点问题 募集资金运用审核关注的重点问题 企业并购的概念 近100年内西方出现的五次企业并购的热潮 企业并购动因 企业并购动因----效率理论 企业并购动因----代理成本理论 企业并购动因----避税理论 企业并购动因----市场清理理论 企业并购动因----一体化理论 企业并购动因----协同效应 企业并购的其它动因 企业并购分类 按企业并购的付款方式划分的企业并购的形式 按企业并购的付款方式划分的企业并购的形式 企业并购一般程序 目标企业价值评估 企业并购融资方式 企业并购支付方式 现金支付——最为基本的支付方式 企业并购支付方式--资产置换 企业并购支付方式----股权支付 企业并购支付方式----混合方式 反并购策略 反并购策略----毒丸计划 反并购策略----驱鲨条款 反并购策略----降落伞计划 反并购策略----白衣骑士计划 反并购策略----资产收购和剥离 反并购策略----股票回购 反并购策略----“帕克门”战略 投资银行 投资银行 投资银行业务 投资银行主要业务一览表 投资银行与商业银行的比较 投资银行与商业银行的区别 两种不同性质的金融机构 投资银行直接金融中介功能 商业银行间接金融中介功能 投资银行的基本功能 什么是私募基金 私募基金的特征 私募基金运作基本思路 基金投资目标 私募基金—多方游戏 私募基金的优势 收益案例 私募运作模式 有限合伙人构成及类型 合伙制特点 私募运作成功的条件 选择融资方行业 选择融资方的条件与程序 融资方选择投资方标准 投融资双方约定的核心文件 私募的成功运作 私募业的机遇 私募业的挑战 私募基金运作归纳 基金设立运作流程 风险投资与中小企业融资 风险投资的特征 风险投资的定位 风险投资市场的地位 货币市场 风险投资的构成要素 风险投资的组织形式 风险投资的组织形式 风险投资的时期划分 风险资本运作流程 投资 投资决策业务流程（1） -- 投资项目来源 投资决策业务流程（2）-- 初步筛选标准 投资决策业务流程（3）-- 尽职调查 尽职调查的内容 尽职调查的内容 投资项目管理 投资项目管理 投资协议的内容 投资中的风险管理 项目管理中的风险管理 项目融资的定义 项目融资的描述 项目融资的基本特征 项目融资的参与者 项目融资中贷款银行寻求降低项目风险的方法 项目融资中贷款银行寻求降低项目风险的方法 项目融资的运作程序 投资决策分析 信托计划融资 信托计划融资 ABS债权融资概述 产权交易融资 产业投资基金融资 产业投资基金融资 风险投资融资 BOT项目融资 BOT融资模式的基本思路 BOT的具体运行模式 BOT的一些变通形式 BOT的一些变通形式 BOT的一些变通形式 BOT模式的结构分析 BOT模式结构主要成员 具体操作过程中，BOT融资结构由以下部分组成 BOT模式的特点 BOT与ABS项目融资方法差异比较 BOT与ABS项目融资方法差异比较 项目融资成功的关键要素 项目融资成功的关键要素 项目融资成功的关键要素 债券发行 企业债券 企业债券常见的分类 企业债券常见的分类 投资基金 证券投资基金 产业投资基金 产业投资基金 产业投资基金与证券投资基金的主要差别 衍生证券市场 期货市场 期货市场 套期保值例举 套期保值例举 期权市场 资产证券化 具有下列特征的资产较易实现证券化 资产证券化的运作－－参与主体的主要职能 资产证券化的运作流程示意图 基础设施收费证券化 资本运作的动因 不同目的的资本运作 不同目的的资本运作（2） 上市融资的例子 通过资本运作用好“别人的钱” 资本运作的价值体现 以扩张为主线的运作 传统施工企业面临的问题 传统施工企业发展的机遇 资本运作是传统企业发展的有效途径 资本运作是传统企业发展的有效途