期货品种分析的.ppt

期货品种研究与分析;课程教学目的和要求;参考资料;参考资料;课程内容;;课程考核办法;;;;;;;第一章 期货投资基础;如何管理与防范经济活动中的价格风险;买期保值（1）;买期保值（2）;卖期保值（1）;卖期保值（2）;;;;;（二）套期保值市场现象;（三）套期保值理论的演变;2、预期收益最大化的套期保值理论;3、组合投资（投资组合）套期保值理论;套期保值方案;阅读内容;二、期货投机; ;; （3）金字塔式买入或卖出;2、操作原则; 1）掌握限制损失、滚动利润的原则 做错了及时离场，做对了坚决持有。 2）灵活运用止损指令 止损单的价格要与市场价格相协调，并进行滚动调整。 止损交易可以保护交易者的利益不被价格反方向运行侵蚀；亦可以防止交易方向做反，将损失控制在最小，免受更大损失。 尽量经常设定止损。 止损价格???以采用技术分析方法确定。 ;;套利案例;三、套利分析;（二）跨期套利;;; 交易者在从事跨期套利交易时，如果（第一步）买入近期交割月份合约的同时，卖出远期交割月份合约，待合约间价差向交易者有利方向变动后，（第二步）同时平仓获利。这种套利操作称为牛市套利。 在正向市场中进行牛市套利，无论价格升降，只要价差缩小即可获利。当价差扩大时，套利才会出现损失。因而要选择较大的价差点入市交易。 在反向市场上，进行牛市套利，只要价差扩大，无论价格升降，交易者都可获利，价差缩小则产生亏损。因而要选择较小的价差点入市交易。; 交易者在从事跨期套利交易时，如果（第一步）卖出近期交割月份合约的同时，买入远期交割月份合约，待合约间价差向交易者有利方向变动后，（第二步）同时平仓获利。这种套利操作称为熊市套利。 在正向市场中进行熊市套利，无论价格升降，只要价差扩大即可获利。当价差缩小时，套利才会出现损失。因而要选择较小的价差点入市交易。 在反向市场上，进行牛市套利，只要价差扩大，无论价格升降，交易者都可获利，价差缩小则产生亏损。因而要选择较小的价差点入市交易。 ;5、蝶式套利（Butterfly Spread）;（三）跨品种套利; 基本解读;（3）特点;（4）可能面临的风险;;（四）跨市场套利;;;问题：投资期货市场应做好哪些准备？;;内容小结;第二节 期货价格行为;一、期货价格形成机制;二、有效市场理论与交易者行为;;;;;;三、期货市场价格理论;（二）交割延期费理论;（三）随即漫步理论;（四）萨缪尔森的商品期货价格理论;（五）威廉姆斯的隐性市场借贷理论;;第三节 期货行情分析方法;;（二）宏观经济分析（引领基本分析）;（三）研究影响商品期货价格的背景信息;2、短期影响因素;经济统计数据;; ;领先指标;同步指标和滞后指标(Concurrent Indicator and Lagging Indicator) ;;;;;3、各类统计数据;（四）经济模型分析（以传统商品期货为例）;;;（五）其他常见的基本分析模式;;;;二、技术分析法;（二）不足;（三）技术分析方法探讨;;;;;三、心理分析法;;一、期货交易应明确的三个问题（怎么做，何时做，做多少） 1、价格预测问题（怎么做） 预测未来市场价格的趋势和方向，确定建立头寸方向。 2、时机选择问题（何时做） 确定具体的入市点和出市点，时机选择较为关键。即使是基本分析型的交易者，在选择入市点和出市点时也要借助技术工具。 3、资金管理问题（做多少） 资金的合理配置问题包括投资组合的设计与安排，各个市场资金的分配，止损的设定，风险收益比的权衡，获利、亏损后具体措施的选择，保守稳健型还是积极大胆型的交易方式的选择等。 ;二、资金管理问题 ;第三届全国期货大赛获奖选手的成功经验 　　;;; 1、总计划要能提供战略 比如：选择头寸后，价格波动的应对措施 1）? 处境不好，要有承受损失的策略； 2）? 处境有利，要有接受赢利的策略； 3）? 价格无波动，要有自己退出方案。 2、交易计划书中要素 1）资金或资本 2）交易方法的选择与评估 3）进行交易的量（头寸） 4）交易时间跨度 ; ;;;四、交易必读; 1、“闲钱投机，赢钱投资”。 投资者用来投机的资金，必须是可以输掉的闲钱，不要动用其他资金或财产，