轻工IPO面面观系列之日用.PDFVIP

轻工IPO面面观系列之日用 玻璃 ——山东华鹏（603021 ） 申万轻工小组 证券分析师： 周海晨 A0230511040036 屠亦婷 A0230512080003 研究支持：范张翔、丁智艳 2015.04.10 IPO发行概况  预计发行价格为8.73元 ，发行新股数量不超过2,640万股 ，发行后总股本 10,540万股 ，对应摊薄后14年15.9倍市盈率 ，发行后总市值9.2亿元  初步询价日期：4月9-10日 事件 日期 项目 金额 初步询价日期 4月9-10日 募集资金（万元） 19341.27 发行公告刊登 4月14日 承销与保荐费用（万元） 2850 网下申购和缴款 4月14-15日 网上发行申购 4月15日 审计、验资与评估费用（万元） 262 律师费用（万元） 180 资料来源：公司公告，申万宏源研究 发行手续费用（万元） 413.93 发行费用合计（万元） 3705.93 发行股数（万股） 2640 价格（元/股） 8.73 资料来源：公司公告，申万宏源研究 2 1 山东华鹏：直销和经销结合，“一流的技术研发+ 规模化生产”  主营业务为研发、生产和销售多个品种系列的玻璃瓶罐和玻璃器皿产品。  主营产品：玻璃瓶罐和玻璃器皿 ，其中公司的玻璃瓶罐按用途分为酒水 饮料瓶、食品调味品瓶以及医药包装瓶等三大类十几个品种 ，玻璃器皿 主要为玻璃高脚杯产品。 2012-2014年主营业务收入（单位：万元） 2014年主营业务收入占比 玻璃器皿 23.21% 玻璃瓶罐 76.79% 玻璃瓶罐 玻璃器皿 资料来源 ：招股说明书，申万宏源研究 资料来源 ：招股说明书，申万宏源研究 3 1.1专注品牌建设，提升技术设备与完善产业布局  专注日用玻璃 ，品牌优势凸显。公司注重对 品牌的培养 ，不断提升市场产品地位。公司 的玻璃器皿主要为玻璃高脚杯 ，拥有中国驰 名商标 “石岛”和高端子品牌 “弗罗萨” ， 公司收入以内销为主，占比超过90% 已跻身于Luminarc、Libbey、Rona等世界 700 百万元 8% 9% 7% 著名玻璃器皿品牌行