适当性管理指引.PDF

上海证券交易所股票期权试点投资者 适当性管理指引 （2015 年1 月9 日实施 2017 年6 月28 日第一次修订） 第一章 总则 第一条 为了规范上海证券交易所（以下简称本所）股票期 权（以下简称期权）试点的投资者适当性管理，引导投资者理性 参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，根据《上海证券交 易所股票期权试点交易规则》（以下简称《期权交易规则》）及其 他相关规定，制定本指引。 第二条 期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规 定以及本指引的要求，建立期权投资者适当性管理的操作指引和 相关工作制度，并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适 当性管理的具体要求。 期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构 协助办理开户手续的，应当与该证券期货经营机构建立业务对接 规则，落实投资者适当性管理制度的相关要求。 第三条 期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管 理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确 评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的 客户从事期权交易。 投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权 经营机构总部进行审核。 第四条 投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的 风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。 投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交 易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承 担期权交易结果与履约责任。 第五条 本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度 的情况进行监督检查，期权经营机构应当配合，如实提供客户开 户材料、资金账户情况等资料，不得隐瞒、拒绝。 第六条 期权经营机构、投资者违反本指引规定的，本所可 以依据《期权交易规则》及其他业务规则，对其采取相应的监管 措施或实施纪律处分，并计入诚信记录。 第二章 投资者适当性管理 第一节 投资者适当性标准 第七条 个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件： （一）申请开户前20 个交易日日均托管在其委托的期权经 营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易 融入的证券和资金），合计不低于人民币50 万元； （二）指定交易在证券公司6 个月以上并具备融资融券业务 参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6 个月以 上并具有金融期货交易经历； （三）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试； （四）具有本所认可的期权模拟交易经历； （五）具有相应的风险承受能力； （六）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务 规则禁止或者限制从事期权交易的情形； （七）本所规定的其他条件。 个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期 权投资者适当性综合评估（以下简称综合评估）。 第八条 普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件： （一）申请开户前20 个交易日日均托管在其委托的期权经 营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易 融入的证券和资金），合计不低于人民币100 万元； （二）净资产不低于人民币100 万元； （三）相关业务人员具备期权基础知识，通过本所认可的相 关测试； （四）相关业务人员具有本所认可的期权模拟交易经历； （五）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务 规则禁止或者限制从事期权交易的情形； （六）本所规定的其他条件。 第九条 除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下 列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行综合评估： （一）商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基 金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分 支机构； （二）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信 托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所 列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产； （三）监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。