合理利用经济利润及会计利润指标为企业服务.docVIP

合理利用经济利润及会计利润指标为企业服务有观念认为传统会计利润已不再符合现代企业财务管理战略的要求，认为它忽略了资本需求和资金成本，不能真实反映企业的经营状况和企业价值的增减变动情况。如A公司是一家从事软件开发的高科技企业，成立于2000年，该公司一直以实现利润最大化作为其财务目标，并将利润作为其业绩考核的核心指标，A公司2008年实现净利润1600万，2008年年末的所有者权益总额为5000万元（其中普通股1000万股，面值一元），长期负债5000万元（年利率8%），假定该公司的长期负债水平在2008年度内未发生变动，该公司的加权资金成本率为20%，适用的所得税税率为30%，则A公司的经济利润=（投资资本收益率-加权平均资金成本率）*投资资本总额=[净利润+利息*（1-所得税税率）-加权平均资金成本率*投资资本总额=-120万元，每股净收益=净利润总额/普通股股数=1600/1000=1.6元/股。 B公司是一家规模较大的生物制药企业，成立于2003年，为求得长期稳定的发展，该公司将增加企业价值为其战略目标，并确定以经济利润作为其业绩考核的核心指标，2008年实现净利润1500万元，2008年年末所有者权益总额为6000万元（其中普通股1000万股，面值一元）长期负债4000万元（年利率7.5%），假定该公司的长期负债水平在2008年度内未发生变动，该公司的加权资金成本率为15%，适用的所得税税率为30%，则B公司的经济利润=（投资资本收益率-加权平均资金成本率）*投资资本总额=[净利润+利息*（1-所得税税率）-加权平均资金成本率*投资资本总额=210万元，每股净收益=净利润总额/普通股股数=1500/1000=1.5元/股。 由上述分析可以发现，由于采用的评价指标不同，得出的结论完全相反，现代企业战略财务管理要求企业以价值管理为核心，以经济利润作为业绩评价指标与企业资本提供者要求比资本投资成本更高的收益目标相一致。 会计利润和经济利润属于同一学科不同层次讨论的问题。虽然有很多差异，但是他们在作用、方法和数量上都存在着千丝万缕的联系，经济利润的检验离不开会计核算的数据，会计利润和经济利润虽然都是数量来表达，但会计利润主要从量的方面反映企业经济，而经济利润则从质的方面反应企业价值。 一、两个指标从不同方面为信息使用者传递企业信息 传统的会计利润是反应企业经营、财务成果的重要指标，在财务管理与分析中是不可替代的。为不同的会计信息使用者提供了明确的经营成果数据，面对的会计信息使用者较为广泛，包括投资者、监事会、政府有关部门或机构，本企业职工代表大会及有关信息使用者。 二、会计利润和经济利润的含义不同 会计利润是按一定的程序和方法计算出来的，利用配比原则、历史成本原则、权责发生制原则、划分收益性支出与资本性支出原则等反映企业在一定经营时期内的经营成果，反映在会计报表上则是期末净资产与期初净资产的差额，直观地反映了企业投入与产出之间的差额，利润=总收入-总成本，其中，总收入包括销售商品实现的所有收入，其他非主营业务收入以外的收入，企业收到的各种补贴收入等，总成本包括实现该总收入发生的材料、人工等成本，业务税金和附加，营业费用，管理费用，财务费用等，会计利润在计算时只考虑到了实际发生的成本。经济利润则是在经济领域应用的指标，它一般适用于企业内部管理层，不对外界披露，它从一定程度上反映了企业的发展前景，对经济学家来说，用会计师的方法计算出来的会计利润很显然高估了实际利润。 三、会计利润和经济利润的矛盾 由于会计利润和经济利润所包括的总收入和总成本的内容和范围不一样，所以二者在由企业管理当局采用时得出的结论也会不一样，对于广大投资者来说，由于他们的理念不一样，他们所关注的利润焦点也不一样。 现代企业战略财务管理要求企业以价值管理为核心，考虑到企业的长远发展，企业管理者在决策过程中必须考虑到自有资金的机会成本，可是广大股东未参与企业的直接管理，而且他们的持股目的不尽相同，占相当数量的股东看重的是股价的上升与下跌，他们则要求每年每股净收益尽可能提高，这样，就需要考虑到平衡各方面的利益。 四、二者产生差异的原因 导致会计利润与经济利润的差异除了会计利润没有考虑到自有资本的使用成本，另外还有以下原因对其产生影响：（1）会计计量事项不一致，计算会计利润是以权责发生制为基础的，它是依据企业经济活动中符合会计确认和计量原则的会计事项计量出来的，企业会计准则明确规定，会计可确认和计量的事项是过去已经发生或正在发生，并且可以以货币计量的，对于未知的或者没有发生的事则不能计量，而计算经济利润则把权责发生制与收付实现制有机地结合和统一起来，它的确认既包括已经发生确认和计量的事项，也包括尚未发生，