燃料油合约设计与交易规则.docVIP

燃料油合约的设计和交易规则 （一） 上海 HYPERLINK /caijing/futures/qihuo.htm 期货交易所燃料油标准合约 交易品种 180cst燃料油 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币） /吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 上一交易日结算价 ±5% 合约交割月份 1-12月（春节月份除外） 交易时间 上午 9：00-11：30 下午1：30-3：00 最后交易日 合约交割月份前一月份的最后一个交易日 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 180cst燃料油（具体质量规定见附件）或质量优于该标准的其他燃料油 交割地点 交易所指定交割地点 最低交易保证金 合约价值的 8% 交易手续费 不高于成交金额的万分之二（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 fu 上市交易所 上海期货交易所 （二）《上海 HYPERLINK /caijing/futures/ 期货交易所风险控制管理办法》 第四条交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝。天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的7％， 燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8% 。经中国证监会批准交易所可以调整交易保证金。 第五条交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即；从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： （－）从进入交割月前第三月的第一个交易日起，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高铜、铝期货合约的交易保证金比例。临近交割期时，交易所将逐步提高铜、铝期货合约的交易保证金比例。 （二）从合约新上市挂牌之日起，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高天然橡胶期货合约的交易保证金比例。临近交割期时，交易所将逐步提高天然橡胶期货合约的交易保证金比例。 （三）从合约新上市挂牌之日起，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高燃料油期货合约的交易保证金比例（具体标准见表五）。临近交割期时，交易所将逐步提高燃料油期货合约的交易保证金比例（具体标准见表六）。 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 持仓总量（ x） 交易保证金比例 x≤100万 8% 100万＜x≤150万 10% 150万＜x≤200万 12% x＞200万 15% 注： x表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手 燃料油 HYPERLINK /caijing/futures/qihuoheyue.htm 期货合约临近交割期时的交易保证金收取标准 交易时间段 交易保证金收取标准 合约挂牌之日起 8% 交割月前第二月的第一个交易日起 10% 交割月前第二月的第十个交易日起 15% 交割月前第一月的第一个交易日起 20% 交割月前第一月的第十个交易日起 30% 最后交易日前二个交易日起 40% （四）交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，交易所对全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。 在进入交割月份后，卖方可用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。 （五）某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法（举例说明）：如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中：2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月、2003年2月为交割月前第三月。 示意图如下： 合约新上市挂牌当月……………… 交割月前第三月 交割月前第二月 交割月前第一月 交割月份 本办法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。 第七条 当某铜、铝期货合约连续三个交易日（即D1，D2，D3交易日）的累计涨跌幅（ N）达到7.5％；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到9％；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 10.5％时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20％。 当某天然橡胶 HYPERLINK /caijing/futures/ 期货合约连续三个交易日（ D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到9％；或连续四个交易日（