七投资决策.pptVIP

例 某投资者将10万元现金存入银行，如果银行实行复利制（注意：当前银行仍然实行单利制），年利率5％，5年后的本利和应当是多少？ 某投资者若想在5年后取出12.76万元，按照年利率5％，他现在需要存入多少钱？ 【例题1·单选题】一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为8％，若每半年复利一次，年有效年利率会高出名义利率（ ）。 A.0.16％ B.0.25％ C.0.06％ D.0.05％ 年金 年金是依照相同时期间隔在连续若干期收入或付出的一系列数额相等的款项。 年金的特点：等期、等额、同向。 年金种类： 普通年金：收付发生在每期期末的年金，所以又称为后付年金； 即付年金：收付发生在每期期初的年金，因而又称之为预付年金； 递延年金：前一期或前几期没有收付款项，递延到一定时期后才开始发生收付的年金； 永续年金：没有确定收付款期限，近似于无穷数列的年金。 现实生活中的年金形式 年金的种类 普通年金终值系数与偿债基金系数 假设某项目在5年建设期内，每年末向银行借款1000万元，借款年利率为6%。（假设银行是复利计息的） 要求：计算该项目竣工时应付银行的本利和。 为了偿还5年末企业的1000万负债，企业应有计划的在每年末存入银行多少钱？（年利率为6%，假设银行是复利计息） 【例题2·单选题】某企业拟建立一项基金，每年初投入100 000元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（ ）。 A.671600 B.564100 C.871600 D.610500 【例题3·单选题】在利率和计算期相同的条件下，以下公式中，正确的是（ ）。（2006年） A.普通年金终值系数×普通年金现值系数=1 B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1 C.普通年金终值系数×投资回收系数=1 D.普通年金终值系数×预付年金现值系数=1 【例题4·单选题】企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12％，每年末等额偿还，则每年应付金额为（ ）元。 A.8849 B.5000 C.6000 D.28251 某公司的一项投资，5年内预期每年末可获得现金性收益500万元。假设利率为10%。 要求：计算该投资预期收益的现值。 若是每年年初获得现金收益，现值是多少？ 【例题5·单选题】甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。若企业要求的年投资报酬率为8％，则该企业运营期年均从该项目获得的回报为（ ）万元。 A.83.33 B.87.01 C.126.16 D.280.38 某公司的一项投资，收益期为7年，前两年每期末可获现金性收益300万元，后5年内预期每年末可获得现金性收益500万元。假设利率为10%。 要求：计算该投资预期收益的现值。 【例题·计算题】甲在2007年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算： （1）每年复利一次，2010年1月1日存款账户余额有多少？ （2）每季度复利一次，2010年1月1日存款账户余额有多少？ 【例题·计算题】某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方式： （1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元； （2）从5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元； 假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？ 【例题6·计算题】建立一项永久奖学金，每年计划发10000元。如果利率为10%，现在应存入多少？ 现金流量 概念：现金流量是指资本循环过程中现金流入、现金流出的数量。资本支出项目相关的现金流量则是指特定的资本支出项目从其筹划、施工、投产乃至报废的整个期间内所发生的现金流入量和现金流出量的总称，它是资本预算中的最基础数据。 现金流量的计量的假设前提 假设现金流量以年为时间单位发生，并且由第0年开始，至第n年结束。 将年度内不同时间发生的现金流量均汇集于某时点，主要是各年年初或年末。 假设年度内经营匀速发生，赊销、赊购等应计项目的期初、期末余额相当，因而可忽略不计其对各期现金流量的影响。 全投资假设。即假设项目所需全部投资均为自有资金，或者说项目相关现金流量不会受投资资金取得方式的影响。 项目现金流出量 项目现金流入量 现金流量的种类 现金流出量包括： 建设性投资 垫支营运资本 经营支出 现金流入量包括： 经营收入 固定资产残值收入 垫支营运资本的收回 现金净流量＝现金流