信用风险内部评等法之一企业金融（上）.PDF

證 交 資 料 信用風險內部評等法之一： 企業金融 （上） 徐如慧 一、前言 本文旨在說明巴塞爾銀行監理委員會（ Basel Committee on Banking Supervision ，簡 稱巴塞爾委員會）在其制定新資本協定中以銀行內部的評等作為信用風險所需法定資本之方 法和相關規定。巴塞爾委員會在一九九九年六月公布第一次諮詢文（ consultative paper ， 簡稱 CP1 ）時，已扼要說明銀行依據機構本身風險管理系統提列法定資本的構想，並於二 OO 一年一月公布第二次諮詢文（CP2 ），透過問卷調查、資料蒐集和簡報等方式，廣徵各 界意見，積極著手進行各項建置工作，使內部評等架構更臻完備並能 兼顧風險管理之落實。 目前，新資本協定－或稱為 Basel II －已進入第三次諮詢階段（CP3 ），預計年底公布最後定 1 案版本。 本文將詳細介紹銀行內部信用風險模型適用不同暴險資產類型之規範架構，俾供國內金 融監理主管機關及相關單位能深入瞭解新協定實施之規定與內涵。由於本次諮詢文已較二 OO 一年版本更為簡化，而多項有關風險管理之基調已不復見；對於初學者言，確實不易掌 握新協定之重點。因此，本文擬針對 Basel II 架構中有關信用風險計提法定資本方法之規定， 將 CP2 中有關風險管理概念或銀行實務運作概況等敘述性內容，納入 CP3 規範介紹中，供 國內相關單位能充分瞭解巴塞爾資本協定欲藉由國際監理標準之約束讓全球各類型銀行徹 底落實風險管理之本意。另外，為避免巴塞爾資本協定正文內容和規定和筆者解說混淆，因 此，有關信用風險解析說明之處，將列示於註解之中。 有關 CP3 信用風險內部評等法之介紹，擬按銀行簿上暴險資產類別－企業、主權國家、 銀行、零售金融、應收帳款、及權益型商品－作系列性介紹。其中，主權國家和銀行暴險資 產類別之規定和企業暴險資產類別幾乎無所差異，惟特別提及處之外；因此將納入企業暴險 資產類別中一併說明。 由於企業金融相關規定為內部評等法之主體架構，故其篇幅較長。本文架構擬以上下兩 期介紹。本期安排如下：第二節概要說明內部評等法之精神、制定方向和整體架構，包括暴 險事件分類、風險成分、風險權數、及最低門檻規定等。第三節定義企業暴險資產類別之定 2 TSEC MONTHLY REVIEW 義。第四節解析企業暴險資產類別的風險因子，包括違約機率、違約損失率、違約暴險額、 有效到期日等。第五節說明風險加權性資產之計算。下期內容接續為第六節 IRB 銀行之使 用資格。第七節為結語並建議相關單位現階段採取之因應措施。 二、內部評等法概論 內部評等法（internal ratings based approach ，簡稱IRB ）強調銀行自行建置評估交易 對手與暴險部位風險之模型，並以此作為法定資本計提之依據。內部評等法的特色有二：第 一，反映風險敏感度－銀行按照內部模型估算資本計提時，可提高影響資產組合信用風險與 經濟損失之驅動因素變數對整體環境變動之敏銳度。第二，誘因相容性－結構完整之內部評 等法可以提高銀行改善風險管理實務之誘因。當然，內部評等法仍以金融體系安全暨穩健營 運為原則，提升並增強銀行在國際公平競爭之能力，冀以改善整體銀行的風險管理實務。 為達這個目標，其最佳途徑就是鼓勵銀行以漸進的方式落實內部評等法，由此也可看出 2 銀行在信用