名义利率与有效利率的.pptVIP

1.4 名义利率与有效利率;1、名义利率;例如：有本金1000元，若按年利率12％，每年计息一次， 一年后的本利和为：F＝1000×（1+12％）＝1120（元） 若按月利率1％，每月单利计息一次， 一年后的本利和为：F=1000×（1+1％×12）＝1120（元） 可见这种条件下的计算结果是相等的。 ;2、有效利率（实际利率）;已知名义利率为r，一个利率周期内计息m次， 则计息周期利率为i =r/m ， 在某个利率周期初有资金P。 根据一次支付终值公式可得该利率周期的终值F: F= P (1+r/m)m 根据利息的定义可得该利率周期的利息为： I=F-P= P (1+r/m)m-P=P[ (1+r/m)m –1] 再根据利率的定义可得该利率周期的有效利率（实际利率） ieff=I/P= (1+r/m)m -1 ;通过具体计算来看名义利率与实际利率;年名义利率为6％，不同计息期的实际利率;年名义利率为12％，不同计息期的实际利率;间断计息???连续计息;连续复利的计算公式推导;;间断计息与连续计息的理论与实际意义;3、名义利率与有效利率的应用;例题：年利率为9％，每年年初借款4200元，连续借款43年，求其年金终值和年金现值。;;2）计息期短于一年;（2）计息期短于支付期;方法一：取一个循环周期，使这个周期的年末支付转变成等值的计息期末的等额支付系列。;F=A(F/A,i,n)=A(F/A,3%,12) =239×14.192＝3392元;F=1000(1.267)+1000(1.126)+1000=3392元;支付期为1年，名义利率为12％，计息4次 年有效利率： ieff= (1+r/m)m –1 = (1+12％/4)4 –1＝12.55％ 由此可得： F=A(F/A,i,n) =A(F/A,12.55%,3) =1000×3.3923＝3392元;（3）计息期长于支付期;计息期间的存款放在期末，计息期间的提款放在期初，计息期分界点处的支付保持不变。;0;本章小结;;名义利率( r )与实际利率( i )关系 i = r/m 年有效利率( I ) I= (1+r/m)m-1 连续计息 F= Per , I’ = er-1