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第三章　投资风险报酬率 单项选择题4．（ C ）能正确评价投资风险程度的大小，但无法将风险与报酬结合起来进行分析。　　　　A．风险报酬率　　B．风险报酬系数　　C．标准离差率　　　D．标准离差　　标准离差率虽然能正确评价投资风险程度的大小，但还无法将风险与报酬结合起来进行分析。若要结合起来考虑，我们需要计算风险报酬率。ＲR =bＶ　　ＲR － 风险报酬率　　b－ 风险报酬系数　　Ｖ－ 标准离差率6．如果一个投资项目被确认可行，那么，必须满足（ B ）　　A．必要报酬率高于预期报酬率　　　　B．预期报酬率高于必要报酬率　　　　C．预期报酬率等于必要报酬率 　　　D．风险报酬率高于预期报酬率　　7．协方差的正负显示了两个投资项目之间 （ C ）。　　　A．取舍关系 　　　　　B．投资风险的大小　　　　C．报酬率变动的方向 　　　　　D．风险分散的程度　　协方差的正负显示了两个投资项目之间报酬率变动的方向，为正表示两种资产的报酬率同方向变动；为负表示两种资产的报酬率反方向变动。 8．资本资产定价模型的核心思想是将（ D ）引入到对风险资产的定价中来。　　　A．无风险报酬率　　　　B．风险资产报酬率　　　　C．投资组合　　　　D．市场组合　　资本资产定价模型的核心思想是将市场组合引入到对风险资产的定价中来．其主要思想是：如果资本市场是均衡的，这意味着资本市场上的资本总供给等于总需求，且每一种资产都有一个均衡价格。在市场均衡的状态下，包括所有风险资产在内的资产组合就称为市场组合。资本市场线的公式就可以表示为： 投资组合的期望报酬率 市场组合的期望报酬率 市场组合的标准离差　　9．（ ）表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。　　　　A．β 1　　　　B．β 1　　　　C．β= 1　　　　D．β 0β= 1 时，表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。β 1 时，其风险情况大于市场组合的风险。β 1 时，其风险情况小于市场组合的风险。10．资本资产定价模型揭示了（A ）的基本关系。　　A．收益和风险 　B．投资和风险　　C．计划和市场　　D．风险和补偿资本资产定价模型对风险和收益的关系进行了简单而又合乎逻辑的描述，自其出现至今一直收到资产组合管理者和投资公司的青睐。多项选择题1．某一事件是处于风险状态还是不确定性状态，在很大程度上取决于（ CD ）。　　　　A．事件本身的性质　　　　B．人们的认识　　　　C．决策者的能力 　　　　D．拥有的信息量2．对于有风险的投资项目，其实际报酬率可以用（ AC ）来衡量。A．期望报酬率　　　B．风险资产报酬率　　　　C．标准差　　　　D．方差 对于有风险的投资项目，其实际报酬率可以看成是一个又概率分布的随机变量，可以用两个标准来对风险进行衡量：期望报酬率和标准离差。3．一个企业的投资决策要基于（ ABC ）。　　　　A．期望报酬率　　B．计算标准离差　　C．计算标准离差率　　　D．实际报酬率 4．如果一个投资项目的报酬率呈上升的趋势，那么对其他投资项目的影响是（ ABC ）。A．可能不变 　B．可能上升 　C．可能下降 　　　D．可能没有影响5．在统计学测度投资组合中，任意两个投资项目报酬率之间变动关系的指标是（BD ）。　　　　A．方差 　　　　B．协方差 　　　C．标准离差 　　　　D．相关系数　　协方差和相关系数是投资组合风险分析中的两个核心概念，协方差就是一个测量投资组合中一个投资项目相对于其他投资项目风险的统计量。协方差为正表示两种资产的报酬率呈同方向变动，为负则反方向变动。绝对值越大，表示两种资产的报酬率的关系越密切。绝对值越小，表示两种资产的报酬率的关系越疏远。　相关系数是将协方差除以两个投资方案报酬率的标准差之积。它介于-1——+1之间。其变动方向与协方差一样，其含义与协方差也一样。只是更好理解。6．投资组合的总风险由投资组合报酬率的（ AC ）来衡量。　　A．方差 　　　　B．协方差 　　　　C．相关系数 　　　　D．标准离差7．投资组合的期望报酬率由（ CD ）组成。　　A．预期报酬率　　　　B．平均报酬率　　C．无风险报酬率　D．风险资产报酬率　　根据资本资产的定价模型可以容易得到。10．风险报酬包括（ ABC ）　　　A．通货膨胀补偿　　B．违约风险报酬　C．流动性风险报酬　　D．期限风险报酬　　三、判断题概率的分布即为所有后果可能性的集合。（对）风险和收益存在着一定的同向变动关系，风险越高，收益也就越高。（对 ）8．投资组合所包含的资产种类越多，组合的总风险就越低。（错）　投资组合所包含的资产种类越多，组合的总风险不一定越低，在分析投资组合的时侯，我们一定要考虑组合中各种资产