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公允价值及其相关概念辨析[关键词]公允价值;盯市会计与盯模会计;基于市场与基于主体 ;基于价值与基于交易;脱手价与进入价? 公允价值计量作为财务会计的发展方向,是各国会计准则制定机构和IASB的研究重点之一。 辨别、澄清公允价值及其相关概念的认识误区,对于制定科学的公允价值会计准则,以及准 则的正确运用,具有至关重要的意义。本文对一些公允价值主要概念进行分析, 希望对于澄清公允价值的混乱认识有所裨益。 一、公允价值概念与内涵辨析 (一)公允价值概念辨析? 对“公允价值”一词,有两种理解,一种是“公允地反映价值”,一种是“反映公允的价值 ”。显然,前者是一种行为规范,是会计在计量中应该采取的一种态度;而会计中的公允价 值,重在计量,是指后者,即反映(计量)公允的价值。但是价值“公允”与否,什么样的 价值才算达到了“公允”,是一个仁者见仁智者见智的问题。同一个价值,在甲(比如买方 )看来可能是公允的,而在乙(比如卖方)看来则可能不是公允的。因此,自从公允价值作 为正式概念甫一提出至今,应该如何认识“公允价值”、什么样的价值才是公允价值,就一 直莫衷一是,争论激烈,根源即在于此。有意思的是,“公允价值”本身却是一个再堂 而皇之、美好不过的概念,“公允”难道不是大家追求的目标吗?公允的价值难道不是最妥 当的价值吗?“这个聪明的标签使反对者在辩论起始便处于守势”,[1]谁会 冒天下之大不韪去反对公允的价值、追求非公允的价值?从这个角度看,FASB提出的公 允价值概念确实“非常巧妙”,但它只不过是可望不可即的良好愿望。 (二)公允价值内涵辨析? 为进一步阐明公允价值的定义,澄清各方的混乱认识,2008年5月F ASB主席罗伯特?H?赫兹和财务会计基金会董事琳达?A?麦克唐纳对公允价值的定义进行 了简 明的解释:“公允价值估价是寻求资产或负债的现行价值,而资产的公允价值估计就是计量 日有序交易中(资产出售)收到的价格(现行交换价格观念)”。[2] SFAS No?157发布以后,理论研究和实务中对公允价值的认识混乱,大多由公允价值定义中 所使用的复杂术语引起。因此,要准确理解公允价值定义,就必须正确把握SFAS No?157中 公允价值定义涉及的“计量日”、“有序交易”、“市场参与者与虚拟交易”、“主市场或 最有利市场”等专门术语的真实涵义。 1?计量日。众所周知,按照会计分期假设,财务会计是在每一个确定的时点上分期提供 会计信息的。在每一个提供会计信息(编报财务报告)的时点(即报告期末)上,会计应该 提供什么样的信息,可以有三种选择:一是提供现在所持有资产、负债的过去信息(历史价 值);二是提供现在所持有资产、负债的当前信息(现行价值);三是提供现在所持有资产 、负债的未来信息(未来价值)。从提供准确信息的可能性来看,前两类价值一般是客观存 在并且确定无疑的,可以可靠提供;而未来信息则是估计性的,最不可靠,因此要提供 准确的未来信息也最不可能;从信息“满足当前分配和决策未来”的有用性来说,过去 信 息 (历史价值)最弱,当前信息次之,未来信息(未来价值)最强――这也是会计中一再追求 通过预测未来进行计价的根源。传统的历史成本会计,提供第一类信息,其信息有用性 最 弱,因此备受诟病;而第三类信息,自1929年坎宁在《会计中的经济学》中提出面向未来计 价以来,FASB于1988年展开现值计价项目研究,开始尝试通过预计未来进行计价,但是在长 期努力中,FASB意识到,这是一条错误的不归路,无论在理论基础、思想逻辑还是具体实践 上 ,都是行不通的。正因为这个原因,FASB认识到,提供当前信息(现行价值)才是会计计量 的“人间正道”,而所谓现行价值,就是报告时点――即计量日――的价值,因此,“计量 日”的真实含义,就是报告时点;公允价值定义中使用“计量日”这个术语,就是要强调“ 现行”或“当前”市场价值观念。 2?有序交易。有序交易的定义至少有两个要点:一是在计量日之前做了 一段时间常规的市场宣传;二是非强迫交易。前者的涵义是,通过常规的市场宣传,市场对 该资产或负债尽可能地进行了信息沟通,各方对所交易资产或负债有较为充分的了解,从而 尽可能地减少交易双方的信息不对称,确保在交易中实现资产或负债的正常价值;后者则将 不能反映资产或负债正常现行价值的交易予以排除,进一步强调资产、负债现行市价是非强 迫和非清算以及不存在利益输送的交易中,独立的交易双方通过讨价还价达成的正常价格。 归根结底,“有序交易”强调会计计价的持续经营基础(非清算基础),要反映资产、负债 的正常现行市价。 3?市场参与者与虚拟交易。公允价值是计量日的现行市 场价格,而市场价格一定是在市场交易中产生的。所以,为确定主体所持有的、并