公允价值计量信息如实反映性述评.docVIP

公允价值计量信息如实反映性述评次贷危机爆发后，以公允价值H-tit的次级债使得银行业计提了大量未实现、没有现金流量的减值损失，基于利益的考虑，银行业迫切希望废除或暂时停止应用公允价值计量准则。FASB先后发布了关于FAS 157的两份FSP(FsPFAS 157-3、FSPFAS 157-4)，就技术层面而言，FSPFAS 157-3借助例子演示了在一个非活跃的市场中如何计量一项金融资产的公允价值，然而该份FSP发布后，不少人认为其并未对“该怎么做”提供足够的指导。2009年4月9日，FASB发布了FSP FAS 157-4，这份FSP不仅对当市场“反常”时作出进一步的指导，同时也为如何识别市场给出了判断的方法，FSPFAS 157-4同时也废除了FSP FAS 157-3。 一、FASB的FSP FAS 157-4 FSP FAS 157-4大致可分为三个步骤： (一)两种“市场反常”情形的描述“市场中资产和负债交易的数量与活动程度大幅下降及“市场变得非有序”。FASB认为这两种情形是不同的，前者的情况可能会在非有序市场中出现，而前者的出现却并不一定意味着市场非有序。 (二)两种市场情形提供识别的因素一旦出现了相应的迹象(包括但不仅限于)，则市场可能已符合上述两种情形中的一种。其中，针对“市场中资产和负债交易的数量及活动程度大幅下降”的情况，FASB列举了“近期的交易很少(few recenttransactions)、价格行情(price quotations)并非基于当前信息”等八种迹象，要求报告主体以证据的权重(weight of the evidence)为基础，通过评估上述这八种识别因素的重要性及相关性来进行判断。同时，FASB也列举了四种迹象以供识别市场是否已不再有序，并同样要求报告主体基于证据的权重来进行判断。 (三)公允价值计量的进一步规定对于“市场中资产和负债交易的数量及活动程度大幅下降”的情况，FASB认为交易价格或报价对于公允价值来说将不再具有决定性(如该市场可能是一个非有序的市场)。在依据FAS 157估计公允价值的时候，需要对交易价格或报价进行进一步分析，并对其进行大幅调整。此外，还应结合估值方法的合理性、当前的事实及环境等多种因素来考虑。而对于前述第二种情形，FASB则分别针对有序和非有序的市场，主要从如何处理交易价格或报价、以及如何处理市场风险溢价等方面说明了应如何进行相应的公允价值计量。 该份FSP，主要强调的是两方面的内容，一是如何识别情况，二是在某种情况下该怎么做。就公允价值计量方法目前的设计来看，其在会计信息的可靠性(reliability)或如实反映性(faithful represen-ration)方面可能也存在提升空间。关于可靠性及如实反映性，笔者将主要基于FASB的第2号财务会计概念公告及联合概念框架项目2008年发布的关于目标及质量特征的征求意见稿来进行探讨。 二、会计信息的如实反映性 在第2号概念公告中，FASB将可靠性定义为“保证(assums)意欲陈述(purports to represent)的信息能够合理地避免错误及偏向(reasonablyfreefrom error and bias)、使得信息得到如实反映的一种信息质量”(FASB，2006a)，并认为可靠性由如实反映性及可验证性(verifiability)构成，同时也需考虑中立性(neutrality)的影响。其中这一系列的概念及其相互关系值得仔细体会。 (一)如实反映性FASB将如实反映性定义为“一项测量或描述与其所意欲陈述的现象之间的符合程度或一致程度”(FASB，2006a)。这一概念更接近于行为科学中效度的含义，即测量工具能测出其所要测量特质的程度。 (二)偏向在会计中，偏向指的是一种持续的过高或过低的趋势。偏向的存在会导致如实反映程度的降低，偏向产生的原因有多种，具体可分为来自测量方法的偏向(如测量方法并非最佳的选择)及来自测量者的偏向。产生测量者偏向的原因又可分为测量者缺乏技术及不够正直(1ack integrity)两种。为了减少偏向进而提高会计信息的如实反映程度，人们对会计准则的制定者及财务报告的编制者提出了要求，当这两个群体的工作满足了这些要求后，相应的会计信息便拥有了质量特征。 (三)中立性中立性指的是在呈报信息的过程中避免通过有意识的偏向来取得某种预先决定的结果(predetermined result)或引入(induce)一种特殊的行为模式。中立性是主要针对准则制定机构(另外也包括财务报告的编制者)提出的一种要求，这两个群体保持中立有助于消除因测量者缺乏正直而导致的偏向。需要注意的是，会计信息拥有中立性并不能减