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基于商业银行微观视角跨境人民币业务创新[内容摘要]自人民币国际化进程启动以来，跨境人民币业务发展迅速，业务规模呈现爆发式增长。根据十二五规划纲要，未来五年我国将逐步实现人民币资本项目可兑换，稳步推进利率市场化改革，完善有管理的浮动汇率制度。作为跨境人民币业务的重要推动力量，我国商业银行在人民币国际化进程中起到了重要的作用，但仍然是一项全新的业务，机遇与挑战并存。本文从商业银行的角度，在分析跨境人民币业务创新现状和意义的同时。指出该项业务创新面临多方面的挑战，要取得突破，应进一步明确跨境人民币业务的发展方向、提高资产负债管理和风险管理水平、加快系统建设并加强人才储备。 [关键词]商业银行；跨境人民币业务；金融创新 2008年全球金融危机爆发以来，随着我国参与经济全球化深度的提升，我国政府逐步启动了人民币国际化的进程。2009年4月8日，国务院常务会议正式决定在上海、广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点。2009年7月2日，人民银行正式下发《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，宣布从当月起，上海等五城市的指定企业将获得以人民币进行跨境贸易结算的资格，同时符合条件的境内商业银行可以为这些企业提供跨境贸易人民币结算服务，并在条件成熟时，向境外企业提供人民币贸易融资。2010年6月，经国务院批准，中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局和银监会联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点工作有关问题的通知》，将境内试点地区由上海和广东省的4个城市扩大到20个省(自治区、直辖市)，将境外地域范围由港澳和东盟扩大到所有国家和地区，明确试点业务范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其它经常项目人民币结算。2010年12月，出口试点企业从试点初期的365家扩大到67724家，自试点扩大以来，各试点地区跨境贸易人民币结算业务稳定增长，2010年银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5063.4亿元。2011年1月13日，人民银行发布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，允许试点地区银行和企业开展境外直接投资人民币结算试点，这不仅是我国推动资本项目可兑换的重要举措，也是人民币国际化进程进一步加速的标志。 我国学者对人民币国际化问题的研究始于20世纪80年代(曾宪久等)。之后，随着我国经济实力的不断增强和对外开放水平的进一步提高，对这一问题的研究也逐渐增多。如姜波克分析了人民币自由兑换的条件、时机和步骤；钟伟从人民币国际化路径的角度，提出应将人民币资本项目可兑换与人民币国际化进程合二为一。曾文革等认为，随着中国加入WTO，资本市场的发展与外商投资数量的增大，完成资本项目可兑换，最终实现人民币完全可兑换是大势所趋。巴曙松指出，人民币国际化过程中给金融机构带来业务扩张、经营方式转变、风险管理创新等新的影响，同时金融机构为人民币业务开展提供平台，为人民币国际流通提供渠道。刘金柱从发达的金融市场是一国货币实现国际化的重要支撑角度，分析并提出了加强我国金融市场建设，推动人民币国际化的措施。李婧从制度层面和企业层面分析了跨境贸易人民币结算面临的主要问题。 这些研究多从宏观层面着眼，集中分析人民币国际化的必要性、可行性和实现路径，但对微观层面推动人民币国际化的重要力量――商业银行及其跨境人民币业务创新却少有提及。本文认为，在人民币国际化进程中，商业银行扮演了非常重要的角色。商业银行开展的从基础结算业务创新到人民币贸易融资、境外机构境内账户、人民币对外担保等业务创新，在便利我国企业办理进出口贸易和跨国经营的同时，也极大地推动了人民币国际化的进程。然而在商业银行跨境人民币业务迅猛开展的同时，这项全新的业务给我国商业银行资产负债管理、风险管理、系统建设和人才培养等方面均带来了较大挑战，本文针对上述挑战提出应对措施，力图找到我国商业银行跨境人民币业务创新的发展路径。 一、商业银行跨境人民币业务创新的现状 商业银行跨境人民币业务创新主要涉及到货物贸易、服务贸易、境外投资等跨境经营活动领域。从目前各项创新业务量来看，货物贸易项下业务多于资本项下业务，进口项下业务多于出口项下业务；从业务发起的动机来看，更多的业务是从利用汇率利率差异进行合理套利为出发点进行操作。从具体产品来看，主要有以下业务品种： (一)人民币NRA业务 NRA(Non－Resident Account，非居民账户)是指境内银行为境外机构开立的境内账户。该账户的开立一方面可以便利我国的境外投资企业管理境外资金，另一方面也有利于商业银行对融资企业境外资金进行监控，防范信贷风险。在央行2010年10月下发《境外机构人民币银行结算账户管理办法》后，NRA账户的吸存范围从外币扩展到了本外币，这一举措为NRA账户吸收人民币存款打开了通路，也形成了一条境外人民币资