海印股份信托受益权专项资产管理计划.docVIP

海印股份信托受益权专项资产管理计划 风险揭示书 尊敬的委托人： 首先感谢您基于对中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“计划管理人”）的信任，参与中信建投证券的“海印股份信托受益权专项资产管理计划”（以下简称“专项资产管理计划”或“专项计划”）并签署《海印股份信托受益权专项资产管理计划资产支持证券认购协议》（以下简称“认购协议”）及相关文件。为了维护您自身的利益，中信建投证券特别提示您在签署认购协议及相关文件前，请仔细阅读《海印股份信托受益权专项资产管理计划之计划说明书》（以下简称“计划说明书”）、认购协议以及风险揭示书和其他相关信息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署认购协议及相关文件的决定。 专项计划计划管理人经中国证券监督管理委员会批准具有证券资产管理业务资格（证监许可〔2009〕582号）。专项计划托管银行平安银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准具有证券投资基金托管银行资格（证监许可[2008]1037号）。 委托人在参与本专项资产管理计划前，请了解本专项资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取计划管理人对相关业务规则、计划说明书和认购协议等的讲解。委托人在参与本专项资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自身风险承受能力相匹配的产品。 委托人投资于本专项计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人本金或收益损失。计划管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，计划管理人与托管银行均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以降低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全杜绝风险出现的可能，计划管理人不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益。本专项计划面临的风险包括但不限于以下风险：  （一）与基础资产相关的风险 1、商铺租赁合同承租人违约风险 本专项计划下，专项计划的基础资产为原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人的，原始权益人根据法律规定享有的大业-海印股份信托贷款单一资金信托偿付本金和收益的现金流来自于4家商业物业未来产生的现金流，。若未来次承租人未能履行相应义务，将导致基础资产损失。 本专项计划下，海印股份以旗下运营管理的14个商业物业整租合同项下商业物业应收账款4家商业物业特定期间的租金及其他收入作为信托贷款的还款来源。上述商业物业为海印股份及其下属13家全资子公司作为专业商业物业运营商，通过向商业物业出租方租赁获得。海印股份及其下属13家全资子公司通过租入商业物业，对商业物业进行定位、招商管理及商业运营，获取租金及其他收入。若未来商业物业出租方发生违约，导致商业物业整租合同不能履行，将影响专项计划基础资产的回收。 3、逾期还款风险 由于本专项计划每年度分配一次，因此短时间逾期一般不会影响当期资产支持证券收益和本金的分配。但如果出现跨年度的逾期，虽然资产支持证券持有人的收益不会受到影响，但将导致本金的分配金额与预期情况不同。 、提前退租风险 承租人提前退租将基础资产现金流，影响当期资产支持证券收益和本金的分配。  、破产风险 在专项计划存续期间，如果进入破产程序，则有可能影响基础资产的回收。 、现金流预测风险 本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影响基础资产未来现金流的因素主要，由于影响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能会出现一定程度的偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。 1、计划管理人、托管银行、浦发银行、大业信托及海印股份尽责履约风险 本专项计划的正常运行依赖于。当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操作不当或失误，可能会给优先级资产支持证券持有人造成损失。 若海印股份相关银行账户被查封、销户、冻结及其他情形而不能履约划转资金收入，则会减少或推迟专项计划收取资金收入。 3、专项计划账户风险 若专项计划账户被挪用或因计划计划管理人、托管银行的破产、解散等情形而可能出现被查封、冻结风险的，则会影响专项计划资产的安全。 （三）与资产支持证券相关的风险 1、利率风险 市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响优先级资产支持证券持有人收益。此风险表现为：本专项计划采用固定利率结构，当市场利率上升时，资产支持证券的相对收益水平就会降低。  、流动性风险 本专项计划优先级资产支持证券可以在证券交易所的交易进行流通。在交易对手有限的情况下，资产支持证券持有人将面临无法在合理的时间内以公允价格出售资产支持证券而遭受损失的风险。 1、政策风险 目前专项计划是证券市场的创新产品，与专项计划运作相关的法律制度还不明确，如果有关法律、法规发生变化，可能会对专项计划产生影响。 2、税务风险 本专项计