募集说明书摘要 （面向合格机构投资者）.PDF

龙岩工贸发展集团有限公司 2017 年公开发行公司债券 募集说明书摘要 （面向合格机构投资者） 发行人 龙岩工贸发展集团有限公司 住所：福建省龙岩市新罗区西陂镇龙岩大道260 号国资大厦14-17 层 （龙岩经济技术开发区A ） 主承销商 住所：上海市广东路689号 二〇一七年 月 日 龙岩工贸发展集团有限公司2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 （面向合格机构投资者） 发行人声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并 不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易 所网站 （）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集 说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相 同。 I 龙岩工贸发展集团有限公司2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 （面向合格机构投资者） 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章 节。 一、本次债券上市前，发行人最近一期末的净资产为356,076.54万元（截至 2017年3月31 日合并报表中股东权益合计）；本次债券上市前，发行人最近三个 会计年度实现的年均可分配利润为11,429.00万元（2014年度、2015年度及2016 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），预计不少于本次债券利息 的1.50倍。截至2017年3月31 日，发行人母公司资产负债率51.41% ，合并口径资 产负债率为61.95% 。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本次债券发 行及上市安排请参见发行公告。 二、本次债券为无担保债券。经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人 的主体信用级别为AA ，该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济 环境的影响很小，违约风险很低；本次债券信用等级为AA ，该级别反映了本次 债券的信用质量很高，信用风险很低。但在本次债券存续期内，若受发行人自身 的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源 获得足够资金，可能影响本次债券本息的按期足额偿付。 三、截至2017年3月末，发行人对金融机构有息债务（应付票据除外）本金 余额为440,840.00万元，其中短期借款79,440.00万元、有息一年内到期的非流动 负债600.00万元、其他流动负债70,000.00万元、长期借款99,200.00万元、应付债 券190,000.00万元、有息长期应付账款1,600.00万元，有息债务（应付票据除外） 本金余额占负债总额的比例为76.03% ，占资产总额的比例为47.10% 。有息负债 占负债和资产的比例较高，发行人存在一定的偿付风险。若发行人持续融资能力 受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，可能面临较大的偿债压力，进而 对其经营活动产生不利影响。 四、报告期内，发行人流动比率分别为0.87、1.10、1.38和1.31；速动比率分 别为0.68、0.87、1.13和1.07，发行人流动比率及速动比率均处于较低水平，主要 原因为发行人近来年经营规模持续扩张，导致长期投入较大，进而发行人资产结 构以可供出售金融资产、长期股权投资和投资性房地产等非流动资产为主。公司 II 龙岩工贸发展集团有限公司2017 年公开发行公司债券募集说明书摘要 （面向合格机构投资者） 未来可能仍有较大规模的资本性支出进入在建工程，流动资产和速度资产占总资 产的比例可能进一步减小，可能对发行人产生一定的流动性风险及短期偿债压力。 五、报告期内，发行人投资性房地产价值分别为247,419.63万元、248,673.57 万元、251,891.37万元和251,891.37万元，占总资产