高级统计学1.ppt

习题 一 方差分析表 33.240 2 9 13.740 参数估计表 constant x1 x2 B Std. Error 11.307 -6.591 1.463 4.719 -1.486 t 7.719 回答如下问题 写出回归方程的表达式 回归方程是显著的吗？ 回归系数是显著的吗？回归系数不显著的原因可能是什么？ 计算决定系数和调整的决定系数 总体标准估计误差是多少？ 临界值： 科研案例 刘小玄. 民营化改制对中国产业效率的效果 分析——2001年全国普查工业数据分析. 经济研究, 2004,(8):16-26 内容提要 本项研究利用了第二次全国基本单位普查数据（2001年），在全部工业的基础上，考察了最新的民营化发展动态，考察20多年来形成的改制面和所产生的相应绩效效果。按照现行的国家规定的企业产权注册的详细分类指标，我们得以将改制企业从一般公有制或私有制中加以分离，从而能够通过相应的实证模型，来检验不同所有权因素，尤其是改制形式的不同股权类型对于产业效率的影响及程度。主要的发现如下：（1）国有企业（包括传统国有、国有独资企业） 对于效率具有明显的负效率，私营企业、股份制企业和三资企业则都表现为积极地对于效率的正相关推动作用。其中，私营企业推动产业效率的作用最强，三资和股份合作企业其次，再次则是股份企业和集体企业。（2）对于改制企业的不同资本股份来说，个人资本普遍具有最显著的对于效率的正相关的积极效果，法人资本表现为显著性不稳定的正相关作用，集体资本表现与效率不相关的结果，而国家资本则表现出十分显著的负相关效果。（3）对于股份有限、有限责 任和股份合作企业这三种股份企业之间差异的分析表明：股份有限公司的规模效益作用明显小于股份制企业，这是较多的国有产权的消极作用抵消了规模效益的积极作用的结果。相对于股份有限公司，股份合作或有限责任公司的劳动贡献率明显高于资本贡献率，表明这类改制企业在改制后初期主要依靠“劳动推动”或“人力资本推动”来提高企业效率。 产业效率决定因素的估计模型 销售收入 固定资产净值 就业人数 所有权结构变量 规模变量 所有权变量的度量：不同注册类型企业的实收资本占该行业总资本的比重 （国有、集体、私营、股份合作、有限公司、股份有限、港澳台合资、港澳台独资、外商合资、外商独资和其他,总共11种产权变量） 规模变量的度量：一行业内大型、中型或小型企业的市场份额 影响产业效率的国有因素 因变量 参数估计 (T检验值) 截距 2.699 (14.36) LK 0.424 (12.56) LL 0.577 0.566 -0.555 0.801 (16.44) (3.21) (6.93) (-8.37) 大型 中型 国有 结论:国有企业对于效率具有明显的负效率 影响产业效率的其他所有制因素 股份公司中的不同资本所有权对于效率的作用 股份公司中的国家资本所有权对于效率的作用 科研案例对比分析 白晓宇. 上市公司信息披露政策对分析师预测的多重影响研究. 金融研究. 2009, 346(4): 92-112. 摘要 本文选取针对2001 —2007 年度年报发布的分析师预测样本, 以深交所信息披露考核结果以及是否按规定发布业绩预告作为衡量上市公司信息披露政策的指标, 分别考察二者对于分析师预测数量及质量的影响。 多元回归分析结果表明,上市公司信息披露政策越透明,则跟随其进行预测的分析师数量越多,预测的分歧度越小, 准确度越高。这说明上市公司高水平的信息披露对分析师具有重要作用, 并有利于缓解资本市场的信息不对称问题。 本文提示我们,深交所信息披露考核指标以及是否按规定发布业绩预告分别从不同角度体现了上市公司的信息披露政策导向;市场参与者亟待更为全面且公允的信息披露评级指标出台。 变量选择 变量选择 变量选择 上市公司信息披露政策对分析师数量的影响 结果解释 解释变量与被解释变量在考虑了控制变量的前提下,均呈显著正相关关系, 即信息披露政策越透明(信息披露水平越高) ,跟随的分析师(券商)数量越多。 所有控制变量的系数均显著,且方向与预期相同。 两方程的R2及调整后的R2均达到了30%以上,且方程2解释力略强。 信息披露政策对分析师预测分歧度的影响 解释结果 描述了信息披露政策与分析师预测分歧度的关系,两个回归方程中,解释变量与被解释变量均显著负相关,即上市公司信息披露政策越透明(信息披露水平越高),分析师预测的分歧度越小. 方程1的R2达到了27%,调整后的R2也有26%;而方程2的解释力稍弱,R2和调整后的R2均在12%左右。 信息披露政策对分析师预测准确度的影响 解释结果 描述了信息披露政策与分析师预测准确度的关系,两个回归方程中,解释变