寻求突破,加速增长.PDFVIP

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2017-08-13 发布于天津
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寻求突破,加速增长

公司研究更新报告信息技术航天信息 600271 增持 2007/08/20 前次评级 — 增持寻求突破，加速增长当前股价 2007-8-17 经营预测与估值 RMB 44.69 2006A 2007H1 2007E 2008E 主营收入（百万元） 3677 2101 4,797 5,788 主营利润（百万元） 1037 507 1,087 1,276 净利润（百万元） 352 225 431 501 基础数据增长率（%） 39.1% 12.5% 22.2% 16.3% 总股本（百万股） 308 EPS （元） 1.145 0.73 1.40 1.63 流通A 股（百万股） 195 净资产收益率（%） 15.7% 9.4% 16.1% 15.7% 流通B 股（百万股） N/A 2007 年上半年航天信息共实现营业收入 21.0 亿元，比上年同期增可转债（百万元） N/A 流通A 股市值（亿元） 86.94 长40.6% ，实现净利润2.25 亿元，同比增长31.4%。2007 年上半年实现每股收益0.73 元。防伪税控业务收入同比增长 10.1%，毛利率基本稳定，在主营业务收入中的比重降为 41.4% 。废旧物资发票被纳入一机多票系统，为财务数据公司防伪税控系统再次拓展提供了机会。今后国家税务总局仍有可市净率06A (X) 能降低一般纳税人标准从而扩大公司防伪税控业务的客户基数。服每股净资产07H1 （元） 7.83 务单位的整合仍在继续，一个布局完整的全国性的服务体系有巨大 EPS 07H1 （元） 0.73 潜在价值。股息率（%） 0.82 税控收款机取得重大进展，下半年开始贡献利润。并购业务取得实 TRACING P/E (X)* 38.1 质性进展，被并购公司—湖南卫通面临良好的发展机遇。 *最近四季盈利计算。调高航天信息07 和08 年每股收益至 1.40 和 1.63 元（上次预测