永州市城市建设投资发展有限责任公司跟踪评级报告.PDFVIP

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2017-08-13 发布于天津
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永州市城市建设投资发展有限责任公司跟踪评级报告.PDF

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永州市城市建设投资发展有限责任公司跟踪评级报告

跟踪评级报告永州市城市建设投资发展有限责任公司跟踪评级报告主体长期信用评级观点跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定永州市城市建设投资发展有限责任公司（以上次评级结果：AA 评级展望：稳定下简称“公司”）是永州市重要的基础设施投资债项信用建设主体。跟踪期内，公司营业收入稳定增长，跟踪评上次评名称额度存续期级结果级结果并得到了永州市政府在资产注入和资金补贴等 11 永州债 10 亿元 2011/12/5- AA+ AA+ 方面的持续支持。同时，联合资信评估有限公司 /11 永州城投债 2021/12/5 13 永州城投债 2013/10/23- （以下简称“联合资信”）也关注到公司债务规 1 10 亿元 AA AA /PR 永城投 2020/10/23 模快速增长、经营性现金净流量持续为负以及公 17 永州城投 2017/4/18- MTN001 3.8 亿元 2022/4/18 AA AA 司新承接的基础设施项目量大，资本支出压力大等因素对公司信用水平带来的不利影响。评级时间：2017 年 6 月 26 日公司在建及拟建基础设施项目规模较大，对财务数据公司未来收入规模起到良好的支撑。联合资信对项目 2014 年 2015 年 2016 年 17 年 3 月公司的评级展望为稳定。现金类资产（亿元） 2.60 12.88 31.12 37.21 “11永州债/11永州城投债”设立专项偿债资产总额(亿元) 228.66 251.64 339.50 363.02 所有者权益(亿元) 169.68 168.92 207.29 207.44 基金，并以36宗土地使用权进行抵押担保，跟踪短期债务（亿元） 5.23 7.12 7.32 7.32 长期债务(亿元) 37.98 43.55 84.13 107.42 期内抵押资产评估价值保持稳定，对“11永州债调整后长期债务（亿元） 37.98 59.88 99.92 123.21 全部债务(亿元) 43.21 50.67 91.45 114.74 /11永州城投债”本息的覆盖程度有所增强。“11 调整后全部债务（亿元） 43.21 67.00 107.24 130.53 永州债/11永州城投债”和“13永州城投债/PR永营业收入(亿元) 7.23 7.95 8.49 -- 利润总额 (亿元) 2.16 2.24 2.85 0.15 城投”均设立了分期偿付条款，有助于降低公司 EBITDA(亿元) 4.23 2.65 3.24 -- 经营性净现金流(亿元) -2.02 -0.68 -10.64 -13.99 集中偿付压力。营业利润率(%) 19.88 17.01 16.35 14.11 净资产收益率(%) 1.27 1.32 1.37 -- 综合考