基于收益与波动外溢的股与汇关联性研究-暨南大学学报.PDFVIP

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2017-08-15 发布于天津
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年第期暨南学报哲学社会科学版总第期基于收益与波动外溢的股市与汇市关联性研究来自的证据贾凯威辽宁工程技术大学工商管理学院辽宁葫芦岛摘要对年以来中国股市与汇市间的关联性进行实证研究全样本分析结果支持了股票导向理论即我国股市对外汇市场存在着显著的单向外溢效应包括收益外溢冲击外溢波动外溢股市对汇市的非对称交叉外溢但是基于子样本的研究结果表明我国股市与汇市间的上述外溢效应在金融危机前后发生了显著的变化金融危机前支持流量导向理论而金融危机后支持股票导向理论这种变化与金融危机后国际资本更加注重在全球范围内优化

２０１５年第７期暨南学报（哲学社会科学版）　总第１９８期　　　　　Ｎｏ．７　２０１５ＪｉｎａｎＪｏｕｒｎａｌ（ＰｈｉｌｏｓｏｐｈｙａｎｄＳｏｃｉａｌＳｃｉｅｎｃｅｓ）　　　　　ＳｕｍＮｏ．１９８  基于收益与波动外溢的股市与汇市关联性研究 ———来自ＶＡＲ（１）－ＭＧＡＲＣＨ（１，１）－ＢＥＫＫ的证据