《个人信用、征信与法》摘要与目录.doc

题目：产权与信息视角的个人信用制度 作者：龙西安（西安交通大学金融学博士） 摘 要 近几年来，信用已经成为一个非常热门的话题，也是经济学、法学、社会学等众多学科都在探讨的重要主题。作为一篇经济学论文，本文选取个人信用这样一个侧面，重点从信用交易的产权与信息角度进行一些分析研究，以期能对中国现实中的信用问题能有所解释。 所谓信用问题，其实人们通常所说的信用与经济学中的信用范畴并不完全是一回事。经济学中的信用、法学中的诚信、社会学中的信任，它们既有相通之处、又各有侧重。人们对信用大致有外延大小不同的三种解读。狭义的信用仅指借贷行为；中间层次的信用包括了借贷、赊销、租赁、国债等不同时间间隔下的经济交易行为；广义的信用指的是人们在交往中的相互信任问题。本文所研究的信用大致定位在中间层次上，所谓信用交易是指建立在对交易对方信任的基础之上，以协议或契约为保障，权益给付存在一定时间间隔的跨时交易（也可称为具有一定时间间隔的交易或称承诺交易）。它与钱货两清的瞬时交易的区别是不确定性，跨时交易不立即给付对价，付出后能否获得回报就变得不确定，取决于交易对方的偿债意愿与偿债能力。信用交易的不确定性源于交易双方的信息不对称状态。本文所讨论的个人信用指的是基于信任、通过一定的协议或契约提供给自然人（及其家庭）的信用，使得接受信用的个人不用付现就可以获得商品或服务。最广义的理解，信用是互动环境下的理性选择，是博弈均衡，简单地说，就是按规矩、按制度办事。这个意义上的信用，本文用诚信表述之。信用交易中的诚信问题更为重要和突出。中国当前市场交易中的失信问题不是少数人的机会主义行为，而是关于诚信的制度供给呈现短缺状态。增加制度供给，需要解决法律治理机制不健全、产权不明晰的问题，形成透明而不是封闭的社会信息结构，但从根本上来说需要在市场交易发育的基础上不断演进。 产权与信息是信用交易的核心问题。信用交易无非是产权或权益的交易。信用交易中双方的权益和风险如何配置，不仅直接影响到交易的效率，而且它实际上决定了信用交易是否存在和可行。信用交易中双方拥有的信息不对称，寻求信用的一方总是拥有提供信用一方所不知道的信息，这是信用风险不可回避的一个客观存在。任何减少信息不对称程度的制度安排都有利于降低交易成本，增加交易机会。本文所有的研究和分析都围绕这两方面展开。文章的第二、三部分分别就一般交易和信用交易中的产权与信息问题进行了讨论。第四部分分析了个人信用交易中产权和信息问题的特征。接下来的第五、六部分具体研究个人信用交易中的产权问题，包括对一些重要的个人信用交易工具中权益配置问题的探讨。第七、八部分具体研究个人征信制度和信用评分制度，探讨减轻个人信用交易中信息不对称程度、减少交易成本的途径，以实现信用信息技术进步基础上的个人信用制度创新。 人们关于信用交易的分析通常都假定，交易主体都是已经界定明确、权益确定的产权。但交易物的权益不确定问题却是实际存在的。这种不确定就是交易双方对所交易物的权益界定没有取得一致认识或未达成合意。所有的交易都可能存在这种不确定，但它对信用交易的影响要严重得多。在产权制度不健全的情况下，信用交易除了要面对偿债能力和偿债意愿不确定的风险，还要面对交易物权益不确定的风险。权益不确定是当前中国信用交易中面临的突出问题，在国有经济体系中尤为严重。 信用需要针对特定的人格主体。所谓信用首先是指自然人的信用，即个人信用。在机构、企业、群体、国家等具有了拟人的资格后，才有了所谓的机构信用。个人信用的特性及其作用地位是本文关注的重点。本文提出，个人信用是人力资本投入的一种重要来源，它对经济的贡献不仅仅是扩大当期的需求，更在于增加了未来产出的要素投入。人力资本天然的私有产权特性，使得个人对其未来收入流的支配权是确定的，因而偿债能力更有保障；个人拥有未来收入流的确定产权，使得逃债的代价更大，也将大大约束其偿债意愿。中国当前个人信用的违约率较低，就在于人力资本的产权保护要相对有效得多。美国的一系列法律制度强化了人力资本的产权，使得他可能获得债权人的补贴，因而个人信用的违约率高一些，但却因此扩大了个人信用需求，增加了人力资本投入。个人信用信息不对称的程度及对债权的影响较小，债权人因此遭遇风险的可能性要小很多。个人信用制度不仅提供了规范个人信用交易行为的规则，也完全可以对机构信用乃至其它行为发生作用。以上关于个人信用的人力资本观、私有产权观、对称信息观和个人信用制度的功能观，构成个人信用优先假说，形成本文关于个人信用特征的创造性观点，并成为本文具体研究分析个人信用制度的基点。 在个人信用交易中，个人作为信用需求者相对于提供信用供给的授信机构来说，是双重的弱者。个人信用交易的信息不对称也是双重的。个人作为信用需求者可能向授信机构隐藏信息