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第卷摇第期北京工商大学学报社会科学版年月特质波动之谜冶研究述评黄摇波上海立信会计学院金融学院上海摇摇摇摘摇要特质波动之谜冶即高特质波动股票对应低后期收益冶在全球范围内被广泛证实但对此的质疑也大量存在从截面和时间序列两个方面对特质波动定价效应及其经济解释的相关研究进行综述结果发现对特质波动定价的实证研究并无定论且基于理性与非理性的解释各不相同理性的解释认为特质波动之谜冶符合跨期资本资产定价理论非理性的解释则将其归因于投资者行为偏差与误定价而特质波动与预期收益正相关也被证实并被认为与投资者所担负的特
第28卷摇 第5期 北京工商大学学报(社会科学版) Vol.28 No.5
2013年9月 JOURNAL OF BEIJINGTECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES) Sep. 2013
“特质波动之谜冶研究述评
黄摇 波
(上海立信会计学院金融学院,上海摇 201620
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