分期偿还法的介绍.doc

利息理论论文 （分期偿还表） Loan Amortization 姓名：葛妃 学号：2010212290 班级：2010级数学与应用数学专业 摘要：利息理论是以数学、经济学、金融学、投资学等为背景的一门科学，研究金融领域内诸多环节的问题，并为金融企业的良好运作、制定决策提供科学依据和工具。表示 v:贴现因子，等于 k：还款次数（k=1,2,3,4,……，n） ：年金现值 ：年金终值 等额分期偿还等额分期偿是指在规定的还款期内每次偿还相等金额的还款方式。 （1）每次偿还的金额是多少？ （2）未偿还的本金余额（loan balance）是多少？ （3）在每次偿还的金额中，利息和本金分别是多少？ 2．未偿还本金余额 问题：假设贷款的本金是L，期限为n年，年实际利率为i； 每次偿还的金额R,确定 t 时刻尚未偿还的贷款。 解决方法有： 将来法（prospective method） 过去法（retrospective method） 考虑在时刻时刚刚偿还后的贷款余额。按过去法计算，它是贷款额按利率的积累值与每期偿还额为的年金按利率的积累值之差；而按未来法它应该是未来次偿还额按利率折现到时刻时的现值。在时刻0时，所有偿还额的现值等于贷款额，即： ， 这笔贷款在第时刻的价值为： = 偿还额必须大于，不然贷款永远还不清 方法一：将来法（ospective method） 把将来需要偿还的金额折算成计算日（k 时）的现值，即得未偿还本金余额。 第k期末，将来还需偿还(n – k)次，故未偿还本金余额 为：== 方法二：过去法（retrospective method） 从原始贷款本金的累积值中减去过去已付款项的累积值。 =+ 命题：将来法与过去法等价 未还款额经过一期的积累后变为，第期还款，故期末未偿还款余额 在时刻与之间的时刻（0 1）,贷款余额为 =， 0t1 下面我们看偿还与计息频率相同的等额分期偿还法中每期应偿还的本金、利息、以及剩余还款额各位多少。 基本原理：在分期付款中，首先偿还利息，然后偿还本金。 设第次的还款额为R, 为贷款利率，第次偿还的利息部分为,本金为,则R=+。 = = 下面我们看一个现实生活中的例子： 问题：用分期付款的方式购买家用电器一件,价格为1150元.购买当天先付150元,以后每月这一天都付50元,并加付欠款利息,月利率为1%.若交付150元以后的第一个月开始算分期付款第一个月,问分期付款的第10应付多少钱?全部贷款付清后,买这件家电实际花了多少钱? 解：购买当天欠1150-50=1000（元） 每月这一天都付50元欠款，共要还1000÷50=20（月） 分期付款的第10个月还欠款1000-50*9=550（元） 分期付款的第10个月需付欠款利息50*1%=5.5（元） 分期付款的第10个月共付50+5=55.5（元）（50元欠款+5.5元利息) 分期付款20个月,每个月还欠款都是50元,只不过利息不同而已 我们来看一个他共付了多少利息: 第一个月1000*1%=10(元) 第二个月(1000-50)*1%=9.5(元) ... 第x个月1000-50(x-1)】*1% ... 第20个月(1000-50*19)*1%=0.5(元) 实际上成了一个等差数列:10, 9.5, 9 ,..., 0.5 公差是-0.5 所以共付利息:(10+0.5)*20/2=105(元) 买这件家电实际花了:1150+105=1255 这是每次还款额为1的分期偿还表，实际应用时应注意要把各项乘以每次的实际还款额。 通过这个分期偿还表，我们再考虑上述问题，假如让我们计算第十个月未偿还贷款余额是多少？ 根据上表，假设第十个月后应还的贷款额为， 则=，，由题意，n=20,在利率为1%的情况下，查年金现值系数表得到=9.471，从而得到第十个月未偿还贷款余额为50*9.471=473.55（元）。 用分期偿还表计算问题能使问题得到简化，但此只是研究的一个方面，现实生活中我们对哪种偿还方式对自己有利更感兴趣。依然以上一题为例。 如果我们在第一次付过150元之后，剩下的1000元20个月后一次性偿还，我们可以计算一下总的费用，1000元到20个月的积累值为1000* =1220.19，总还款为 1220.19+150=1370.19（元） 比上述分期偿还多付了145.19元，可见这种还款方式没有分期偿付划算。 由于我们处在一个通货膨胀的社会，所以现实中我们考虑的问题远远不止这些，在这个问题中我们假设通货膨胀率每年达到5%，我们可以把分期偿还方式最后要交的钱按通货膨胀率贴现到现在为 L=1225/(1+1%)^20=1003.94 第二种付款方式中把二十个月之后所支付的总的费用1370.19按