Beta2017年三季度基金投资策略报告.PDFVIP

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2017-08-14 发布于天津
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Beta2017年三季度基金投资策略报告

Beta 2017 年三季度基金投资策略报告一、资产收益率回顾 2 季度各类资产里，上证 50 指数与恒生指数表现最佳，原油与创业板指数表现最弱。2 季度获得正收益的资产包括上证 50 指数、恒生指数、沪深 300 指数、标普 500 指数。收益为负的资产包括黄金、国内债券、创业板、原油。沪深300 积极组合绝对收益组合年化波动率 9.8% 6.6% 2.6% 2季度收益率 6.1% 6.0% 2.9% 年化收益率 24.6% 24.1% 11.5% 夏普比率 2.37 3.43 3.84 最大回撤率 -5.1% -1.7% -1.1% Beta 进取组合二季度表现回顾进取组合 1 华泰柏瑞量化增强 000172 30% 2 中欧蓝筹A 166002 15% 3 国泰金龙行业混合 020003 15% 4 华夏沪港通恒生ETF联接000948 15% 5 易方达增金宝 001010 25% 2 季度 Beta 进取组合股票资产主要配置大蓝筹与港股资产获得了正收益，没有配置创业板风格的成长股，规避了下跌。以货币基金代替债券资产，规避了债券的下跌。 2 季度 Beta 进取组合的收益率 6.01% ，略低于 2 季度沪深 300 指数收益率 6.15% 。 2 季度 beta 进取组合的年化波动率 6.6% ，小于沪深 300 指数 9.8%的年化波动率水平，因此，2 季度 beta 进取组合的夏普比率高于沪深 300 指数，表明 beta 组合风险调整后收益优于沪深 300 指数。 2 季度 beta 进取组合的最大回撤率 1.7%小于沪深 300 指数 5.1% 。 Beta 绝对收益组合二季度表现回顾绝对收益组合 1 易方达增金宝货币 001010 80% 2 华泰柏瑞量化增强 000172 10% 3 易方达消费行业基金 110022 10% 2 季度 Beta 绝对收益组合股票资产主要配置大蓝筹风格的基金获得了正收益，没有配置创业板风格的成长股，规避了下跌。以货币基金代替债券资产，规避了债券的下跌。 2 季度 Beta 绝对收益组合的收益率 2.88%，低于 2 季度沪深 300 指数收益率 6.15% 。 2 季度 beta 绝对收益组合的年化波动率 2.6% ，小于沪深 300 指数 9.8%的年化波动率水平，因此，2 季度 beta 绝对收益组合的夏普比率高于沪深 300 指数，表明 beta 组合风险调整后收益优于沪深 300 指数。 2 季度 beta 绝对收益组合的最大回撤率 1.1%小于沪深 300 指数 5.1% 。二、投资环境展望未来投资环境依然是金