_管理层讨论与分析_信息披露质量_省略_市公司2003_2007年的证据_李燕媛.pdfVIP

山西财 经大 学学报 2012年12月 Joumal of Shanxi Finance and Economics University Dec.，2012 第34卷 第12期 Vol.34No.12 工商管理 “管理层讨论与分析”信息披露质量 ———来自沪深300指上市公司2003～2007年的证据 李燕媛 （中南财经政法大学 会计 学院，湖北 武汉 430074） ［摘 要］本文构建 了 MDA 信息披露质量指数，基于 920 个样本和近 7 万个手工收集的面板数据，采用 0 ～4 评分法，从 披露数量、披露方式、披露程度、信息类型、信息导向和披露格式等方面对 中国上市公司 2003 ～2007 年 MDA 信息披露 的准则 遵循情况和阶段性特征 ，以及 MDA 中 的强制披露与 自愿披露、财务信息与非财务信息 、历史信息与前瞻性信息披露 的基本特 征与动 态趋势进行 了研究 ，并就如何分行业监管、如何进行前瞻性信息披露和如何提 高 MDA 的可理解性等 问题提 出了建议 。 ［关键词］管理层讨论与分析；信息披露 ；质量指数 ［中图分类号］F230 [文献标识码]A [文章编号]1007－9556（2012）12－0092－13 Disclosure Quality of Management Discussion and Analysis (MDA) LIYan-yuan Abstract ：This article constructs a MDA disclosure quality index including the quantity, mode, extent, information types, ori－ ent and form by a 0-4 score method. Based on 920 samples and nearly 70,000 hand-collected panel data, the author grasps the chi－ nese listed companies ’MDA quality of conforming to the rules, the phase characteristics during 2003-2007, and then further re－ searches the features and tendencies of the disclosure of mandatory and voluntary information, the financial and non-financial informa－ tion, the historical and forward-looking information in MDAs. Finally some specific suggestions are put forward including how to car－ ry out industry regulation, how to disclose the forward-looking information and how to improve the readability of MDA. Key Words ：management discussion and analysis; information disclosure; disclosure quality index 一、引言 更通俗易懂，还能提供财务报表所无法提供而信息 企业报告质量是各国政府和会计界共同关注的 使用者又十分关注的未来趋势与风险等重要信息。 焦点，而财务报表主要提供历史信息和财务信息，这 但是，MDA 信息十分特殊，它是一种文本属性的叙 既与当前会计环境不适应，也与信息使用者的需求 述性解释，其本质特征在于主观性、