有价证 券上市上柜-课件.pptVIP

第三章　有價證券上市上櫃 證券市場之參與公司 公開發行 90年11月公司法修正後，一般公司可以自行決定是否辦理公開發行。然而，如果公司股票想要申請上市櫃，以便在公開市場上進行交易的話，必須先經過公開發行的過程。目前法令並未規定公司股票公開發行就必須上市櫃，因此公開發行為上市櫃的必要條件但是並非充分條件。 公開發行意指股份有限公司依法審核，辦理發行程序，將其財務業務予以公開或是進行股權分散的動作。透過公開發行，投資人較容易了解公司財務業務的狀況，可作為其投資時的參考與依據。 公司股票是否公開發行歸屬於企業自治事項，依公司法第156條第4項規定，公司得依董事會之決議，向證券管理機關申請辦理公開發行程序，但公營事業之公開發行，應由該公營事業之主管機關專案核定之。 公開發行是一家公司走向資本市場的必經之路，係指將公司的財務、業務公開，透過有價證券的發行向社會大眾公開募集資金，因此，所有的公開發行公司均須受到證券交易法及其子法的規範。 強制與自願公開發行 公開發行的方式 募集設立公開發行、補辦公開發行、初次辦理公開發行及已公開發行公司再發行新證券。 募集設立公開發行是指新公司成立時，由發行認足第一次發行股份的四分之一後，可將其餘未經認足的部分對外公開招募。也就是公司可以透過公開發行的方式募集所需股本，然後再辦理設立登記。 補辦公開發行或是初次辦理公開發行的情況則發生在如果公司已設立