现金增资之盈余管理行为裁决性应计项目与业外损益之整合性决策.pdfVIP

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2017-09-02 发布于天津
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现金增资之盈余管理行为裁决性应计项目与业外损益之整合性决策

當代會計 Journal of Contemporary Accounting 第十卷第一期 Vol. 10 No. 1, May 2009 民國九十八年五月 PP.63-98 63-98頁現金增資之盈餘管理行為：裁決性應計項目與業外損益之整合性決策 * ** *** 黃志仁廖彩伶陳于格摘要：本文檢視管理者於現金增資（seasoned equity offerings, SEO ）期間利用裁決性應計項目及業外損益進行盈餘管理之整合性使用決策。實證結果顯示，相對於 SEO後期，管理者明顯會在 SEO前期和當期兩段期間同時利用裁決性應計項目與業外損益從事盈餘管理。而相較於同期間未進行 SEO 之同業，SEO 公司裁決性應計項目之使用程度仍明顯較高，但業外損益之使用程度則反而較低。本文進一步以聯立方程式模型驗證裁決性應計項目與業外損益使用程度的內生關係，並加入 Mill’s反比例以調整業外損益所造成的樣本選擇性偏誤，結果發現兩種工具之間在 SEO 前期與當期具有顯著的正向內生關係。亦即，管理者將裁決性應計項目與業外損益視為方向性盈餘管理工具的組合，在使用上作出整合性的搭配決策，於 SEO前期和當期以「互補」的方式同時運用這兩種工具以提升盈餘。關鍵詞：現金增資、盈餘管理、裁決性應計項目、業外損益 * 靜宜大學財務金融學系教授 ** 靜宜大學財務金融學系助理教授 *** 勤業眾信會計師事務所審計員收稿日：2008 年 03月接受日：2008 年 10月 64 當代會計 Journal of Contemporary Accounting Vol. 10 No. 1, May 2009 PP.63-98 Earnings Management Around Seasoned Equity Offerings: The Joint Decision of Discretionary Accruals and Asset Sales * ** *** Chih-Jen Huang Tsai-Ling Liao Yu-Ke Chen Abstract: This study investigates the joint decision of multiple earnings-management tools (discretionary accruals and asset sales) around seasoned equity offerings (SEO). The evidence indicates higher discretionary accruals and asset sales in SEO period an