中美老太的故事.ppt

中美老太太的故事与次贷危机 有一个老掉牙的故事：一个中国老太太和一个美国老太太在天堂相遇，谈起在人间的一生。美国老太太说“我辛苦了 30年，终于把住房贷款都还清了”，中国老太太说“我辛苦了 30年，终于攒够了买房的钱”。美国老太太在自己买的房子住了 30年，后半生都在还款；而中国老太太后半生一直在存款攒钱，刚攒够了买房的钱，却去了天堂，无福享受自己买的新房。 　　这个故事经常被人用来说明美国人的消费观优于中国人：美国人习惯贷款消费，而中国人习惯存款消费。美国人超前消费，享受人生；而中国人辛苦一辈子，却不懂得享受或者来不及享受。 中国老太太的消费观念真的落后吗？暂且抛开这个问题的答案，我们看看中美两个老太到底差别在什么地方。 为什么美国老太太能住一生的新房，而中国老太一生都没能？我们向后考虑，美国老太太死后留下的是一幢旧房子，而中国老太太死后留下的是一幢新房，也就是说，美国老太太的子女如果想住新房就需要和他们的母亲一样，重新贷款去买，而中国老太的子女则不必。这与中美文化差异密切相关，中国人家族观念极强，而美国人则强调自立，这里先抛开不谈。 再看过程，假定两个人的寿命都一样，月收入也一样，而房子的价格是固定的（此处暂时先假设条件成立，后面要结合次贷延伸了探讨），美国老太因为是贷款买房，所以要月付本金+利息，也就是说，购买一幢房子，美国老太要付出更多的钱，而中国老太死后不但给儿女剩下一个新房，而且还剩下一笔积蓄，也就是美国老太还银行30年贷款的利息总和。此外，因为中国老太一直攒钱，这笔继续一直在银行里，还额外的获得了利息，她实际上给子女留了两笔财富：新房和遗产。 再次，因为美国老太每个月要还贷款，所以她每个月实际支配的收入实际上要比中国老太要少，比如同样收入3000元，美国老太每月要还2000的月供，而只剩1000元过活。再再次，也是极重要的一点：中国老太每月的收入都存了起来，所以她一直有一笔数额巨大的积蓄。假如有一天，两人发生了什么意外，比如重病，美国老太就捉襟见肘，手忙脚乱，而中国老太则不必。中国自古就有“有备无患、未雨绸缪”的传统，这个古训到这里就显露出它的意义。 总结起来，美国老太是在超前消费，透支未来。而中国老太则是节衣缩食，憧憬未来。两种消费各有利弊。中国人信奉一点：家有余粮心不慌。美国人完全不信这一套，管什么明天？今天有钱今天乐，反正将来能还得上！ 但是他们忘记了一点：他们超前消费，透支未来的前提，就是未来有持续偿还的能力！ 纵观这次金融危机的根源，美国人的透支未来是最重要原因。看下面的一段资料： 在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。 没有钱？买房吧！ 大约从十年前开始，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在你的信箱里塞满诱人的传单： “你想过中产阶级的生活吗？买房吧！” “积蓄不够吗？贷款吧！” “没有收入吗？找阿牛贷款公司吧！” “首付也付不起？我们提供零首付！” “担心利息太高？头两年我们提供3%的优惠利率！” “每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！” “担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？” 在这样的诱惑下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。你替他们担心两年后的债务？ 美国人超前消费和透支未来的行为是建立在一个假设上面的，那就是：房价一直上涨！以保证他们现在透支的享受能够被偿还。 2001年起，美国房地产价格一路攀升，整整风光了五年，真的就像广告里面说的一样，根本不用担心还贷的问题，这种消费观念貌似无比合理和高明。 而到了2006年底，美国房地产陷入和持续的低迷，房价一路下跌，那些收入并不稳定甚至根本没有收入的人再也无力承担高额的月供，最后不得不将房子抵押给银行，悲惨的破产。而这笔坏账顺着美国华尔街精英们精心设计的食物链，传导到两房、保险公司、债券公司直至全世界。 如果美国的房地产一直在牛市中，美国人的超前消费尚可支撑，可这是不可能的，房价不可能一直涨，过去不能，现在不能，将来也不能，一旦房地产泡沫破裂，身无分文存款、还要