8月1日金融衍生品日报.PDFVIP

金融衍生品 证券研究报告 a 上 衍生品日报 8 月1 日金融衍生品日报 分析师： ：罗俊 ：张耿 ：孙晔 SAC：S0160511030002 SAC：S0160516030001 SAC：S0160515090002 ：0571 ：0571 ：0571 ：luoj@ ：zhangg@ ：sunye@ 2017 年8 月1 日 1. 期权 1.1．行情回顾 50ETF 上个交易日全体窄幅震荡，成交量略有放大。截至收盘，50ETF 上涨0.07%，振幅 0.78%。 50ETF 成分股中22 只上涨，3 只收平，20 只收跌，5 只停牌。 50ETF 期权挂牌合约80 只，其中上涨20%以上0 只，下跌10%以上3 只，下跌集中在远 月极度虚值认沽合约。 合约总成交575699 张,较上一交易日增加 1.50%，总持仓1582895 张，较上一交易日增 加3.91%。 1.2.波动率分析 截至7 月31 日，上证50ETF 的30 天、60 天、90 天和180 天历史波动率分别为12.04%、 12.94%、11.48%和11.14%。 昨日 IVX指数收于15.75%。平值认购期权当月合约和平值认沽期权当月合约隐含波动率 分别为16.11%和15.49%。 请阅读最后一页信息披露 金融衍生品 证券研究报告 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 认购期权 认沽期权 图1：平值期权当月合约隐含波动率 数据来源：Wind 资讯、财通证券金融衍生品部 1.3．期权操作建议 50 一直缩量横盘，等待方向选择。建议观望，追涨需谨慎。 2.模拟交易 期权稳健投资2017：（操盘人：张耿 SAC：S0160516030001） 持仓： 收益率曲线： 财通证券金融衍生品部 策略研究组 2 金融衍生品 证券研究报告 操作总结与计划：9：46 建仓8 月2700 认沽权利仓100 张，9:47 加仓100 张。持仓40%。净 值减少2.84 %。计划择机平仓。 期权义务仓管理1 号：（操盘人：孙晔 SAC：S0160515090002） （因操盘者休假，该模拟账户暂停操作，下次操作时间会及时通知。） 3. 股指期货 3.1．行情回顾 昨日A 股窄幅震荡，IF1708报收3722.20 点，上涨0.42%；IH1708报收2638.60 点，上 涨0.14%；IC1708报收6265.60 点，上涨1.35%。全天沪深300 股指期货、上证50 股指期货 和中证500 股指期货分别成交11347 手、7321 手和10639 手，环比分别变化-2.34%、-4.87% 和-6.79%。 截至收盘，IF1708加仓 260 手，总持仓22289 手；IH1708加仓 200 手，总持仓 14237 手；IC1708加仓 155 手，总持仓18873 手。IF/ IC主力合约贴水缩小，IH主力合约出现升 水。 3.2.行情分析 主板将攻击3280-3300 的压力区并可能引发震荡 预测-看涨 表1：股指期货主力合约点位预测 主力合约 支撑位 压力位