综合收益的价值相关性研究基于新准则实施的经验证据王鑫.pdf

综合收益的价值相关性研究 * ——— 基于新准则实施的经验证据 王 鑫 (中央财经大学会计学院 100081) 【 】 2009 ， 摘要 本文基 于我国财政部 年发布的综合收益相关规 定 研究了其他综合收益具体项 目和综合收益总额 的价值相关性问题 。经过研究发现，其他综合收益项 目中可供出售金融 资产公允价值变动与股票价格显著相关; 可供出售金融 资产公允价值变动、在被投资单位其他综合收益中所享有 的份额和 外币报表折算差额 与股票 收益 率显著相关 。综合收益总额具有比传统的净利润更 高的价值相关性 ，对股票价格和股票年度 收益率的解释能力 强于净利润指标; 但在预测未来净利润和未来经营活动现金 净流量 时，综合收益预测能力弱于净利润指标 。本 文通过上述研究在一定程度上为我国相关准则及规定的 实施效果提供 经验证据 ，从 而为我国 准则制定机构提供 相应政策建议 。 【 】 关键词 综合收益 其他综合收益 价值相关性 列报 ( )》， 、 其他综合收益项目的列报 将其他综合收益项目 一 引言 “ ” 综合收益 (comprehensive income)长期以来受到国外 划分为 满足特定条件时后续将重分类计入损益的项目 “ ” 。 。 和 不能重分类计入损益的项目 两类区别列报 学术界和准则制定机构的广泛关注 美国财务会计准则委 ， (FASB) 1997 《 近年来 关于综合收益问题的研究也引起了我国学术 员会 于 年颁布了 财务会计准则公告第 130 ——— 》 (SFAS 130 )， 界和准则制定机构的极大关注。2006 年发布的新企业会计 号 报告综合收益 规定公司可以选 ， 。 准则中虽然未正式增加综合收益和其他综合收益项目 但 择利润表或直接在所有者权益变动表中披露综合收益 国 (IASB) 2007 9 基本准则中直接计入所有者权益的利得和损失即为其他综 际会计准则理事会 于 年 月正式发布了修订 ( ，2011)， 《 1 ——— 》 (IAS 1)， 合收益 毛志宏等 已经初步突显综合收益的理 的 国际会计准则第 号 财务报表列报 要 。2009 6 ， 《 3 求将其他综合收益列示于综合收益表或在另外一张报表中 念 年 月 财政部印发 企业会计准则解释第