供应链金融融资模式.PDF

SHUFE 第五讲 供应链金融融资模式 • 主题：供应链融资模式以融资客体作为划分依据 • 内容：按供应链物流业务运行阶段探寻供应链融资模式  预付款融资模式（保兑仓融资模式、先票(款)后货质押）  存货质押融资模式（存货质押授信、融通仓信用担保）  应收账款融资模式（应收账款质押融资、应收账款转让融 资）  交易所仓单融资  订单封闭授信融资 • 讨论：各种模式的适用性？ • 案例：供应链三流整合融资的现状 1 上财工商学院 SHUFE 一、应收账款融资的典型模式 • 应收账款融资的概念  企业把大量尚未到回收期的应收账款(一种资产)打包后作 为抵押换取金融机构的短期信用贷款。 • 将银行认可的应收账款抵押/让售给银行 • 银行通过接受这种资金求偿权的转让来帮助供应商融得资金 • 付款人(核心企业)信誉较高,回款有保障降低银行信用风险  融资本质：(债权)抵押融资的行为  融资对象：供应链上游中小企业  模式特点：便捷、可操作性强 • 中小企业用对核心企业的应收账款债务追索权为抵押担保物  提出短期贷款，但贷款期限不能超过抵押应收账款帐期 • 金融机构借助企业历史经营数据对应收账款质地进行评估  利用积累的相关数据经验对中小企业的贷款申请进行评估 2 上财工商学院 SHUFE 一、应收账款融资的典型模式 • 依据单据有无追索权划分  应收账款质押融资 • 中小企业以应收账款债权作质押物向金融机构提出贷款申请 • 以核心企业偿付的货款作为金融机构还款来源  银行享有追索权  若被拒绝或无力还款，金融机构则回收质押的应收账款  应收账款保理融资 • 中小企业通过将其应收账款打包出售给金融机构，并告知偿 债人未来直接还款给金融机构 • 金融机构作为收款方承担收款过程中相应风险  债权转让合同一经签订后金融机构不具追索权  金融机构对应收账款无追索权使用范围较窄 3 上财工商学院 SHUFE 一、应收账款融资的典型模式 • 应收账款质押融资  中小企业：债权方  核心企业：债务方，同时承担反向担保职责  金融机构为其债务关系提供流动性预支服务 金融机构 (商业银行等) ⑤ ③ ④ ⑧ 信 单 支 支 用 据 付 付 贷 质 承 账 款 押 诺 款 ⑥ ⑦