电商平台中消费金融产品收益分析.PDFVIP

电商平台中消费金融产品收益分析 ——以京东金融为例 杨 丽 【摘要】当前，电商平台对于互联网消费金融表现出了极大的热情，互联网消费金融已经融入人们 生活的方方面面。但是，在政策支持、市场看好、企业实践的热情背后，消费金融在发展过程中同样面对 诸多问题，例如产品供需不对称、经营风险大、风险控制层面信用卡坏账以及非法套现等。因此，将最先 进入互联网消费金融领域的电商平台京东作为切入点，分析研究其现阶段发展情况，对其消费金融产品 京东白条和京东白拿进行收益分析，得出京东白条的盈利能力和京东白拿刺激消费的能力并不强、京东 白拿的捆绑销售方式对京东的利润提升有一定的促进作用等结论。 【关键词】互联网消费金融；京东白条；京东白拿；收益分析 【中图分类号】F830.2 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2017）23-0064-9 步促进电商平台消费金融产品的良好、健康发展。 一、引言 二、电商消费金融收益理论分析 电商平台对互联网消费金融表现出极大的热 情，京东于2014年2月率先推出京东白条，天猫同年 （一）电商消费金融内涵 7月推出天猫分期购，截止到目前，互联网消费金融 互联网金融是一个宽泛的概念，2012年，由学 已经不仅仅局限于电商平台。根据针对人群不同，互 者谢平、邹传伟（2012）等率先提出。他们指出互联网 联网消费金融可以分为以下几类：电商消费金融、 技术，包括大数据、云计算、搜索引擎等新兴互联网 3C产品消费金融、租房消费分期、二手车消费分期、 技术的发展，将会给金融模式带来根本性变革，最终 大学生消费分期、蓝领消费分期、装修消费分期、旅 可能形成一种不同于商业银行和资本市场融资方式 游消费分期、教育消费分期和农业消费分期。企业实 的新的金融运行机制。此后，有学者提出了电商金融 践已经将互联网消费金融扩展到了人们生活的方方 的概念。黄海龙（2013）、武若楠（2015）提出，电商金 面面。但是，在政策支持、市场看好、企业实践的热情 融应具备四个要素：大数据、电商平台、资金提供方 背后，同样也应当注意消费金融发展过程中可能会 和资金需求方，并且在四个要素中，电商平台可以成 出现的问题，例如产品供需不对称、经营风险大、风 为资金提供方。同时，该文还根据服务对象不同，把 险控制层面信用卡坏账以及非法套现等。我国学术 电商金融分为对上游供应商的中小微企业信贷和对 界对于互联网消费金融的研究甚少，目前的研究大 下游消费者的消费者信贷。 多集中在趋势、布局、策略、模式等概念性方面，少有 前人的文献中，对电商消费金融的研究主要集 研究集中于互联网消费金融发展过程中可能遇到的 中在消费者信贷，可以认为在目前电商消费金融的 挑战、监管以及风险等重要问题。 研究中所指的电商消费金融等同于电商消费者信 因此，本文选取最早进入互联网消费金融领域的 贷。电商消费者信贷指的是电子商务企业以个人信 京东电商平台旗下的京东金融作为研究对象，针对京 用为授信标准，为了便利客户消费，实行先消费后付 东金融平台上的互联网金融产品，基于成本收益理 款的消费模式。然而，电商平台涉及消费金融的方方 论进行建模分析，研究这些产品对电商平台收益的 面面，因此，本文认为电商消费金融的概念不能仅仅 影响，以期对同类企业起到一定借鉴作用，从而进一 局限于消费者信贷，应当将电商平台中的支付、风险 □ 财会月刊2017.23 ·64· 管理、信贷、储蓄和投资都纳入电商消费金融的研究 消费者对基本产品的支付意愿。 范畴，因为平台在开发金融产品时会结合自身的电 根据现有的文献研究可知，正确的捆绑销售可 商优势寻找金融产品和电商之间的协力，进而开发 以提高企业利润（曹洪，2004），那么京东白拿究竟属 出具有电商特色的金融产品。