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企业如何防范资金链断裂
企业如何防范资金链断裂
摘要:在新经济环境下,财务风险控制、盈利管理以及市场的多边化控制综合在一起考虑显得非常重要,并且必须将财务风险与经营风险反向搭配。
资金流的断裂导致企业失败,只是直接问题的反映。企业管理的作用,体现在系统和安全。中国企业在成长过程中,还是需要由内向外地培养自己的竞争能力,这才是做强的途径,而仅仅靠由外向内的输入资源(兼并、投入)是可以做大,但没有持续发展的能力。
现在许多企业以金融化的手段进行企业扩充,这样做的风险体现在哪里?中国企业为什么会连续出现资金链的断裂这样的问题?
企业的发展一定要借助融资手段和财务杠杆的作用,这是企业发展的必然道路。但是为什么有的企业靠财务杠杆的作用能够得到发展,而更多的企业却因此而崩溃,归根结底在于企业的能力的问题,因为它没有处理好三个方面的平衡——战略发展、企业盈利和资本市场的需求。
企业真正能力的落实点应在投入产出最大化的效能上。而我们看到的很多企业一旦做大了一点,就会违背了企业经营效率的这个根本,而是以简单地扩充,以金融化的手段来代替企业经营。融资只是一个金融手段,用资本这个财务杠杆去撬动企业的发展也有利弊的风险。财务的杠杆作用大了,股东回报率也会提高,企业的发展加速的同时,企业的财务风险就会加大,这对企业的控制能力是一个很大的考验。因此,当资本扩充的手段放大之后,另一部分的能力就面临很大的考验。
中国许多企业财务杠杆的作用增大后,掩盖了在其他方面的弱势造成的风险,一旦企业扩充,就往往会失控。
财务管理在现在的企业经营中,处于一个什么样的地位?
首先中国企业还没有普遍把财务管理当成企业管理的一个重点。还没有企业真正围绕财务进行企业的经营和管理。中国企业在这方面的风险是极大的,在这方面的认识也仍然是比较浅显的。
企业真正需要关注的问题是企业价值创造的过程,也就是企业的经营过程。而这个过程就是企业财务保障实施的过程。企业身处于市场竞争风险之中,充满了危险性,企业的财务管理就是要确保企业运作过程与目标之间的平衡。企业的财务风险防范是体现在保障企业先“活”着,才能“前进”这个基本道理。只有在有保障的前提下,才能保证目标的实现。
现在企业财务管理上的风险主要体现在哪里?
财务管理的风险集中体现在企业管理各个环节的结合很差。现在,中国企业外部市场开拓与内部支撑能力的结合,融资与企业战略性规划之间的结合都是很缺乏的,管理很松散。
于是,许多企业虽然扩充了,但很快就崩溃了,像TCL、德隆都是这方面的例子。他们无论是财务管理,还是整个企业的运营都没有系统化。像TCL、联想、长虹这些企业,政府对他们的支撑都是很大的,但是在国际化道路上却并不平坦。国际化道路上最后考验的是企业的国际化水准,企业管理各个环节结合得越好的,企业的国际化能力也就越强。相对而言,联想的管理基础更好一些,它抗击风险的能力就会强一些。
企业财务管理和经营管理之间是什么样的关系,二者究竟要怎样进行配合?
财务的风险来源于经营的风险,伴随着企业的一切活动。企业投资是从现金转化资产再转化到现金收益,这个循环就是企业经营的过程,企业要维持运转就必须保持这个循环良性的、不断的运转。
我们的财务管理一直都没有很好地控制住主营业务,一个是控制企业的战略,也就是企业在制定战略的时候,没有考虑财务的支撑能力;第二,不去考虑对外,即客户市场的经营的风险;第三,不考虑往下,也就是企业供应链的链条没有完全控制住。因此,财务就无法很好地与经营结合。
所以一个企业的经营活动应该围绕财务管理展开,在企业向上、向外、向下三个走向上进行结合。
有一家家电企业的非公开发行股票的申请未获核准。其原因是微薄的盈利能力很难让投资者提起兴趣,而且净利润增长也不很突出。一体化成本优势增强,但是仍然无法摆脱资金紧缺羁绊。
今天家电市场里,商业资本越来越强势,格力是希望能够自建渠道,控制整个供应链。但是我并不看好这种方式。世界经济的潮流是讲究分工的。产业链拉得越长,管理的战线也会拉长,资金的占用量占用的就会越大。现在,家电的终端越来越强势,消费者对产品的认知度越来越高,产品的差异化越来越小。格力自建渠道的资金损耗量越来越大,不利于资源的集中。这样,在管理上看似是从头到尾都是自己控制,但实际上成本是加大了的。所以,应该在经营管理和财务管理上进行调整和配合。
一个企业应该明白自己在什么时候做加法,什么时候做减法。一般来说,企业在朝上时期多是在做加法,做加法可以投机,可以很快地扩充原始积累。做大了以后要做减法,要向主营业务进行集聚、深耕。在这个阶段之后,又要做加法,做主营业务产业链上的延伸。
多元化扩张,能够给企业带来巨大的收益。因此,不少企业当财务实力和规模扩大之后,财务管理人员就热衷于多元化理财
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