桂林旅游股份有限公司2011年财务分析报告.docx

桂林旅游股份有限公司（股票代码：000978）2011年财务分析报告公司介绍1、公司简介桂林旅游股份有限公司于1998年4月29日，由桂林旅游发展总公司联合桂林五洲旅游股份有限公司、桂林三花股份有限公司、桂林中国国际旅行社、桂林集琦集团有限公司五家发起人，以发起方式设立的股份有限公司，公司设立时总股本18,000万股。公司于2000年4月向社会公众股发行A股，并于5月18 日挂牌上市交易，发行后公司总股本为11,800万股。公司于2001年4月下旬实施了2000年度股东大会通过的资本公积转增股本方案（10转增5），公司总股本增至177,000,000股，其中社会公众股6,000万股。公司简称桂林旅游，股票代码000978。它是桂林，也是广西唯一的旅游类上市公司。公司注册资本1.77亿，总资产7.6亿。公司主要从事漓江游船客运、公路旅行客运、汽车出租、旅行社及景区游览业务。目前拥有两个分公司、一个全资附属企业、七个控股子公司和四个参股子公司。主要为两江四湖景区、桂林漓江大瀑布饭店、2、股东情况介绍公司的大股东中，桂林旅游发展总公司和桂林五洲旅游股份有限公司分别占股23.06%和10.81%。其余的股东包括北京科聚化工新材料有限公司，中邮核心成长股票型证券投资基金等，均不足4%。桂林旅游发展总公司：桂林市政府直属国有独资公司，法定代表人刘毅，成立于1994年，注册资本13,600万元，主要经营范围：饭店，公园，汽车维修，游船制造等。桂林旅游发展总公司的实际控制人为桂林市人民政府。桂林五洲旅游股份有限公司：法定代表人阳伟中，设立于1993年，注册资本9,531万元，主要经营范围：船舶修造，汽车维修，房地产，石油经营，物业管理等。下图为2011年桂林旅游发展总公司之间的产权和控制关系方框图：3、经营情况概述2011 年度公司实现营业收入51,260.66 万元，同比增长0.45%；实现归属于公司股东的净利润6,829.03 万元，同比下降3.05%。本年度公司景区（两江四湖、银子岩、丰鱼岩、龙胜温泉、贺州温泉、资江丹霞景区、丹霞温泉景区）共接待游客263.83 万人次，同比增长24.07%；公司漓江游船客运业务共接待游客66.88 万人次，同比增长12.87%；桂林旅游汽车运输有限责任公司共接待旅客60.62 万人次，同比增长15.44%；桂林漓江大瀑布饭店共接待游客18.67 万人次，同比下降4.08%。4、公司发展战略、机遇挑战及经营计划3.1公司发展战略公司中期发展目标：把公司发展成为管理科学、机制高效、资产优化、结构合理、股本适度、效益良好，具有创新和持续发展能力的大型旅游集团控股上市公司，争取成为广西最大、最强的旅游集团。3.2机遇挑战机遇：①随着桂林国家旅游综合改革试验区和桂林世界旅游城建设的推进，公司将迎来新的发展机遇。②桂林交通通达性的改善，将加快桂林旅游业及公司的发展。桂林通往湖南、广东的高速公路已基本开通；贵阳-桂林-广州高速铁路、过境桂林的昆明-汕头高速公路的修建，将较大幅度改善桂林地区的交通通达性。挑战：①世界经济复苏的不稳定性，不确定性上升，入境旅游恢复较慢，部分入境客源市场仍呈下降态势。②国内旅游竞争逐步由不同区域景点景区间的单点竞争转变为区域旅游之间的竞争，竞争程度更加激烈。③本地区旅游企业、景区景点的竞争，对公司客源带来一定程度的分流。3.3 2012年经营计划2012年度公司旅游接待人次、营业收入、净利润，在2011 年度的基础上平稳增长。资产负债表分析资产负债表的结构分析本文主要是对于资产负债表主表中的异动项目做分析，而不对资产负债表进行逐项的分析，同时也不对资产负债表的附表进行分析。资产负债表结构报表资产负债表结构报表编制单位：桂林旅游股份有限公司 2011年12月31日单位：千元资产期末数期初数百分比(%)负债及所有者权益期末数期初数百分比(%)期末比率期初比率期末比率期初比率流动资产流动负债货币资金310,66191,72414.004.77短期借款73,000205,0003.29 10.67应收账款92,68990,3614.184.70应付账款5,5544,3250.250.23预付款项26,32613,1771.190.69预收款项2415650.010.03资产期末数期初数百分比(%)负债及所有者权益期末数期初数百分比(%)期末比率期初比率期末比率期初比率应收股利16,6688,2580.750.43应付职工薪酬13,16626,0200.591.35其他应收款193,178111,5408.715.80应交税费-12,59620,333-0.571.06存货110,449130,9264.986.81应付利息12,9945520.590.03其他流动资产1,7597760