关于美国信息披露和公司治理相关要求的讲座大纲.ppt

* 交易公司股票应遵守的义务（续） 10b5-1 计划 10b5-1规则明确界定了内幕人士何时购买或出售证券才构成内幕交易案件中的“根据”重大非公开信息购买或出售证券的情形。但是，如果交易系由于依诚信原则制定的原先即存的计划、合同或指令而进行的，交易人将被视为并未利用该等信息，而且将被免除责任。本项规定容许内幕人士根据特定计划进行证券出售（或购买），这类计划被称为10b5-1计划。 公司参与制定规则10b5-1交易计划的工作可协助内幕人士： 修改公司的内幕交易政策，容许交易计划的存在　 预批准拟议的交易计划 指定专门人员审核拟议的交易计划 对交易计划的修改设定限制 * 交易公司股票应遵守的义务（续） 董事和高管的责任 董事和高管必须积极行动，履行他们的责任并获知有关信息 董事和高管必须确保发行人有充分的报告和控制制度 防护措施 施行内幕交易指引和禁止性规定 制定合规计划，降低根据《联邦量刑指南》规定承担惩罚责任的可能性 * 交易公司股票应遵守的义务（续） 制定交易指引/政策 制定一项政策，对内幕交易进行界定，并禁止员工和内幕人士在了解重大非公开信息的时候进行交易。 此等指引/政策应适用于公司的全体董事、高管、 员工和顾问等： 确定公司信息交流的禁止期 确定交易的禁止期 规定公司内幕人士的交易须经特别委员会或法律总监批准 * 内部控制要求—— 《萨班斯–奥克斯利法案