第03章 财务分析课件.ppt

财务分析基础 财务能力分析 财务趋势分析 财务综合分析;第一节 财务分析基础;二、财务分析的目的;1.债权人:偿债能力 2. 投资人:盈利能力、抗风险能力、竞争能力 3.管理者:各方面的能力 4.审计师:财务信息的真实性 5.政府:纳税情况、对社会的贡献大小等;三、财务分析的内容;四、财务分析的方法;（二）比较分析法（P74) 原理：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。 分类（按比较对象）： （1）纵向比较分析法（趋势分析法） （2）横向比较分析法 ;（三）因素分析法 原理：依据分析指标和影响因素间关系，从数量上 确定各因素对指标的影响程度。 分类： 指标分解法：将一个指标分解为几个指标，分析影响原因。 连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定各因素对指标的影响。;计划：100X8X5=4000 (1); 练习：某企业本月甲产品材料的消耗如下;五、财务分析的程序(P75);六、财务分析的基础(P76-79) 资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) ;第二节 财务比率分析;运用流动比率时，应注意以下几个问题：　　（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。　　（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。　　（3）流动比率是否合理，不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的，因此，不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。;1、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　）。　　A.营运资金减少 　　B.营运资金增加 　　C.流动比率降低 　　D.流动比率提高 2、下列各项中,不会影响流动比率的业务是（　）。 　　A.用现金购买短期债券 　　B.用现金购买固定资产 　　C.用存货进行对外长期投资 　　D.从银行取得长期借款 ;1、答案：D　　解析：营运资金＝流动资产－流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 2、答案：A;2.速动比率 (Quick Ratio) 速动资产=流动资产- 存货 公式: 速动比率=速动资产/流动负债 意义:表示流动资产可以立即用于偿付流动负债的能力. 分析方法: （1）从短期偿债能力看，速动比率越高，偿债能力越强。但从企业经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。 （2）公认标准：1：1 （3）影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。 ; 流动资产扣除存货只是一种粗略的计算，严格的讲速动资产还应扣除预付账款、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等变现能力较差的项目 (预付账款是否属于速动资产，有争议。） 　　一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于100%，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。;.速动比率分析中应注意的问题：;1、流动比率有局限性的原因是（　）　A.流动资产中存货有可能积压 　B.应收账款有可能出现呆帐　C.流动资产中的待摊费用不可能转变为现金　D.短期证券投资不易变现 E.所运用的都是时点指标 　　2、在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（　）　　A.银行提取现金 　　B.赊购商品　　C.收回应收账款 　　D.申请到一笔短期借款 ;1、答案：ABCE 2、答案：D  　　;3、某年1月1日以银行存款支付第一季度报纸杂志订阅费，将会（　）　A.降低速动比率 B.降低营运资本 C.降低流动比率 D.对流动比率的影响大于速动比率 4、在企业各利益主体中，最关心企业流动性和短期偿债能力的是（　）　　A.长期债权人 　　B.短期债权人 　C.经营者 D.股东