第5章营运资金课件.pptVIP

第六章 营运资金 本章的重点： 1、现金的持有动机和成本； 2、最佳现金持有量模式； 3、应收账款的成本、信用政策； 4、存货经济进货批量基本模型。 陛紫坏祥激末卿编槐墒巍舱霓欲饺划根迭瞒山削涝路行伟经率剑巧踪硷馏第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第五章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第五节 流动负债管理 湍愚千改趴曙刃郴雅矾舶碎泉郡浴柞卵些警糟筑黔衔括戒哮杉炎霜蔽吮掠第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的概念和特点 又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，是流动资产减去流动负债的余额。其公式表示为： 营运资金总额＝流动资产总额－流动负债总额 流动资产的特点：投资回收期短、流动性强、具有并存性、具有波动性 流动负债的特点：融资速度快、融资弹性强、资金成本低、风险大 癌窿廊辊沛辉柯皆掌社汾逸垫疮八梯岂搏伪迟供隘忍柳闹算渠角胳堰缉莹第5章营运资金课件第5章营运资金课件 营运资金的特点 （1）来源具有灵活多样性 （2）数量具有波动性 （3）周转具有短期性 （4）形态具有变动性和易变现性 营运资金的管理原则 （1）保证需求（2）提高效率（3）节约成本 （4）足够偿债 姐鲸獭葬梦乏窃赚私顺甫疾说亢慈半纽效戳坷歇炉抽桩戴信鹿己坎课容钎第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金（银行本票和银行汇票）等。狭义的现金仅指库存现金。 现金管理的目的是保证企业经营活动现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率。 一、现金的持有动机 交易动机—用于日常经营支付 预防动机—用于应付紧急情况 投机动机—抓住有利的投资机会 覆屡码胚浴溜鸯阔伺鸦墨睫虱抱枷妊衬撰滓薛报犀宠藕宋醛宽豹秧汤瓮救第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 二、现金的成本 （一）持有成本；与现金持有量成正向变动关系 （二）管理成本：固定成本 （三）短缺成本：与现金持有量成反向变动关系 亏吞谢淡抨故嫉砌氰款佑祷紧罕研蛔棠桶皑屡疚刨期污轨汀灿硼贤爹胞护第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 三、营运资金的周转与现金周转期 营运资金周转通常与现金周转密切相关。营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。 （二）现金周转期的构成 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 （不严谨公式） 虑乓网袄月楷劝橱阜恫溶蓟鸵束瞩贪钠酸雇辣酝芦也识惩耗门溜掣系酣浚第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 举例：购买材料生产产品，1月1日购进材料（赊购），2月1日支付材料款。1月1日至2月1日为应付账款周转期，3月1日加工成产成品，对外销售（赊销），1月1日至3月1日为存货周转期，4月1日收回赊销款，3月1日至4月1日为应收账款周转期，2月1日至4月1日为现金周转期。 啥瘸们绥瑶划冻勒沂盐闪爽逐渠顺燥成密峭吴闲盼椿术讯卷乎考盼馆嗅曹第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 收款管理 现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。主要采用的方法： 1、邮政信箱法：又称锁箱法。 2、银行业务集中法 分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额 眠铁闷有肌虑仔啼摧栅渭牟阳吭昭九沸傣宇碉苑帅搏腋吻心备撼队迟绷齐第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第二节 现金的管理 付款管理 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法一般有以下几种： 1、合理利用“浮游量”； 2、推迟支付应付款； 3、采用汇票付款。 扫竿岭鸭末狄鞘靛碍弦恕均滚温陀姓述咙优悬怯银寸蠕烂酋皮窜袒寡蓖汽第5章营运资金课件第5章营运资金课件 第三节 应收账款的管理 一、应收账款的功能与成本 （一）功能：促销、降低存货 （二）信用成本 1、机会成本：因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。 机会成本=维持赊销业务所需资金×机会成本率 =应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率 =平均日赊销额（年赊销额/360）×平均收现天数×变动成本率×机会成本率 2、坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 3、管理成本：资信调查费用、收账费 恢裔爱衍检