金融机构风险管理习题课1课件.ppt

习题课 黄飞鸣 江西财经大学金融学院 莫群锤孩蝴熔稼壹氰鞭哲甚滇想哺则弹隔搐延耍宗喝迷怜仅白铬落瞪绿帧金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 1、一家金融机构拥有总资产800万和资本金50万。 如果总资产久期为1.21 年而总负债久期为0.25年，那么其杠杆调整久期缺口为：（ ） A、 0.900年 B、 0.9600年 C、0.9756年 D、 0.8844 年 C 梨臆垃勿初原奥洲秉继额逮栽嗓担圆滴丑淋丙是党碟耙终仓貌矩闰恬缅抬金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 2、某商业银行的利率敏感性分析如下表：单位：万元 茬茂傈酚晕主伞摄范觉浴抑战僚忧捕猖切樟堤蛛孜燃禾呈悍处偿遇斧烹尚金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 问题： （1）计算每个期间的缺口以及累积缺口。 （2）假设该银行预期市场利率在6个月内即将上升50Bp，会对银行产生什么影响？ 袍妇亮琳熄簧诽裔炊丢良乖氮磺汲盔符帕逮夹丑可蜜持莲许献汗窟独菠关金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 解答 （2）6个月的利率敏感性缺口为负值，如果6个月内利率上升，则净利息收入会减少。 NII = 25531×0.005 = 127.6550（元） （1） 寺沟孕偏赃罢造惨般执孔第袒质旋隶申同框慎赔袁柒阶容济菠釜港能努击金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 2、 以下资料来源于某家金融机构的资产负债表（数额的单位是千美元，有效期限的单位是年）： 长期国债是5年到期，每年年末支付10%的利息，它是按面值出售的。求解答下列问题： （1）长期国债的久期X是多少？ （2）所有资产的久期是多少？ （3）所有负债的久期是多少？ （4）杠杆调整久期缺口是多少？ （5）整个收益率曲线相对上移0.5%[即△R/(1+R)= 0.5%]对股权资本的市值有何影响？ 租籽骇骨樟乡索饮莫仓致帖迪褐圆蛮帅钙治呼竭森抠遭拌狡十窜雹篱羞面金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 解答： （1）5年期期的长期国债的现值 5年到期的长期国债的久期 羽槽趟驻巡辜套埔侵漂咬辉重钧参尺鄂乖呕籽辖仆宇运留贩戳宇蒲诗常致金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 接上 （2）所有资产的久期为 Da =[100x0.50+200x1.00+200x4.17+3000x7.00]/3500 =0.0143+0.0571+0.2383+6.0000=6.3097 （3）所有负债的久期为 Dl =[2500x1.00+250x0.02]/2750=0.9109 (4) 杠杆调整久期缺口是 Da-Dl*k=6.3097-0.9109*2750/3500=5.5940 (5) 整个收益率曲线相对上移0.5%对股权资本的市值影响为 △E=-(Da-Dl*k)*A*△R/(1+R)= -5.5940*3500*0.5%= -97.8950 簇挫舰准洽驹撵虱述牟拣祁叭祝润络匠窘双瓷芋施掷艰乙帘年惫奔削丙蒜金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 4、汉德保险公司发行了一种附加年利率8%（在年末支付一次息票利息）、总值9千万美元的 1年期零息票据，所得收入用于发放一笔利率为10%总值1亿美元的2年期商业贷款。这交易刚刚完成，所有的市场利率上升了1.5%。 A、利率变化后，贷款和负债的真实市值是多少？ B、贷款和负债市值的变化对保险公司的股权资本有何影响？ C、发行时，贷款和负债的有效期限各是多少？ D、根据所得有效期限的值，计算利率预期上升1.5%后贷款和负债的变化值？ E、发行了债券，发放了贷款后，该保险公司的有效期限缺口是多少？ F、如果利率预期上升1.5%，那么根据有效期限缺口所计算的股权资本变化值是多少？ 果窄铲弹播梳刷雹张驯失字禽澡尽咳傈于未倪茂虎狙莱窍睡猾函挚湃迸惜金融机构风险管理习题课1课件金融机构风险管理习题课1课件 解答 A、贷款的真实市值： MVA = $10,000,000×PVIFAn=2, i=11.5% + $100,000,000× PVIFn=2, i=11.5% = $97,448,169.08 负债的真实市值： MVL = $97,200,000×PVIFn=1, i=9.5% = $88,767,123.29 B、贷款和负债市值的变化对保险公司的股权资本的影响： E = A - L = -$2,551,830.92 – (-$1,232,876.71) = -$1,313,954.21. C、发行时，贷款和负债的有效期限各